Miércoles 24 de junio

Lo más importante: Micron pone a prueba la IA; avanza normalización en Ormuz; SpaceX refinancia deuda de X; Alibaba desafía al Pentágono. En México, la inflación mantiene su desaceleración; ASUR eleva el retorno a accionistas; Pemex fortalece su alianza con Petrobras.

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Market Pulse

Actualizado a las 5:35 am.
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EN LO INTERNACIONAL

Los futuros estadounidenses apuntan al alza y anticipan una recuperación moderada tras la volatilidad que golpeó al sector tecnológico en la sesión previa. La atención del mercado está centrada en los resultados de Micron, considerados una prueba clave sobre el entusiasmo por la inversión en inteligencia artificial luego de la reciente corrección de las acciones de semiconductores. También destaca el anuncio de una posible salida a bolsa en Estados Unidos de SK Hynix por cerca de 29,400 millones de dólares, reflejo de la fuerte demanda de capital vinculada al auge de la IA. Al mismo tiempo, la caída en los precios del petróleo y del diésel alivian las preocupaciones inflacionarias y mejoran el sentimiento de los inversionistas. Durante la jornada, el foco estará en los datos de vivienda, las solicitudes de créditos hipotecarios, los resultados corporativos y el índice de precios de gastos en consumo personal (PCE) previsto para mañana.

Los avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán continúan reduciendo las tensiones en Medio Oriente. La Organización Marítima Internacional anunció que más de 11,000 marinos varados en el Golfo Pérsico comenzarán a ser evacuados a través del estrecho de Ormuz, en una operación respaldada por ambos países y por otros Estados de la región para restablecer la navegación comercial.

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En tanto, persisten diferencias sobre el uso de fondos iraníes liberados hace poco y continúan pendientes temas clave, como el papel de Hezbolá en Líbano, aunque las conversaciones de paz siguen avanzando. El mercado ha reaccionado de forma positiva: el WTI acumula caídas en ocho de las últimas nueve sesiones y cotiza cerca de 72 dólares por barril, lo que refleja menos riesgos geopolíticos y una normalización gradual del tránsito marítimo.

SpaceX colocó 25,000 millones de dólares en bonos con grado de inversión para refinanciar deuda vinculada a la adquisición de X y fortalecer su estructura financiera. La emisión recibió una sólida demanda, con órdenes que alcanzaron 89,000 millones de dólares en su punto máximo. La mayor parte de los recursos se destinarán al refinanciamiento de un crédito puente de 20,000 millones de dólares y a propósitos corporativos generales.

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La operación permitirá reducir los costos financieros asociados a la compra de X, al trasladar parte de esa carga a SpaceX. Tras el anuncio, las acciones de la compañía mostraron volatilidad, mientras los inversionistas evalúan el impacto de la operación en su balance y perspectivas financieras.

Alibaba demandó al gobierno de Estados Unidos para impugnar su inclusión en la lista del Pentágono de presuntas empresas militares chinas. La compañía calificó la designación como infundada y aseguró que sus productos están orientados al comercio electrónico, la logística y la tecnología empresarial, no a actividades de defensa o inteligencia.

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La demanda surge después de que el Departamento de Defensa amplió su lista a 188 entidades. Alibaba sostiene que la medida ya ha causado daños reputacionales, por lo que busca su eliminación del listado. La inclusión no implica sanciones formales, pero limita contratos directos con el gobierno de Estados Unidos y podría restringir compras indirectas a partir de 2027.

Nike nombró a David Denton, actual director financiero de Pfizer, como su nuevo CFO en medio de un proceso de reestructuración que avanza a un ritmo menor al previsto. Denton asumirá el cargo el 17 de agosto, en sustitución de Matthew Friend, mientras la compañía enfrenta desafíos relacionados con altos niveles de inventario, problemas en la cadena de suministro y una demanda débil en mercados clave.

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El nombramiento forma parte de una reorganización más amplia impulsada por el CEO Elliott Hill desde su llegada en 2024. Denton aporta experiencia financiera tras ocupar cargos similares en Pfizer, Lowe’s y CVS Health. Si bien algunos analistas consideran que el cambio refleja las dificultades recientes de Nike, también señalan que no necesariamente implica un mayor deterioro del negocio. La empresa presentará sus resultados trimestrales el 30 de junio y espera beneficiarse de devoluciones arancelarias relacionadas con importaciones a Estados Unidos.

Ryan Cohen, presidente y principal accionista de GameStop, renunció a un posible paquete de compensación de alrededor de 35,000 millones de dólares para concentrarse en el plan de GameStop de adquirir eBay. GameStop adelantó que esta semana presentará más detalles sobre la lógica estratégica y el plan operativo detrás de la propuesta, que el Consejo de Administración de eBay rechazó previamente.

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La oferta de GameStop para comprar eBay asciende a cerca de 56,000 millones de dólares entre efectivo y acciones, una cifra muy superior a la capitalización de mercado de GameStop, cercana a 10,000 millones de dólares. Esto ha despertado dudas entre los inversionistas sobre cómo financiaría la transacción, pese al fortalecimiento reciente de su desempeño operativo, impulsado por recortes de costos y una mayor demanda de coleccionables.

EN MÉXICO

La inflación en México continuó desacelerándose en la primera quincena de junio, alcanzando una tasa anual de 3.55%, frente al 3.94% registrado en mayo. Esta vez, la moderación se explicó por ambos componentes. Por un lado, el componente no subyacente alcanzó una tasa anual de 1.61%, por debajo del 3.10% del mes previo. Por su parte, la inflación subyacente también mostró una ligera disminución, al pasar de 4.19% a 4.12%.

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El equipo de Análisis de GBM prevé que la inflación cierre 2026 por arriba de 4%. Entre los factores a monitorear destaca el Mundial de Futbol, cuyo efecto debería comenzar a reflejarse en las siguientes quincenas. Asimismo, se espera mayor volatilidad en el componente no subyacente hacia la segunda mitad del año.

Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR) anunció ayer que someterá a votación la internalización de sus servicios de asistencia técnica. De aprobarse, la operación implicaría la emisión de unos 7.3 millones de nuevas acciones. Asimismo, la compañía propondrá el pago de dos dividendos extraordinarios en efectivo de 10.0 pesos por acción cada uno, pagaderos en noviembre y diciembre de 2026, sujetos a la aprobación de los accionistas. Considerando estas distribuciones y el dividendo ordinario pagado en mayo, el rendimiento total estimado para 2026 ascendería a alrededor de 5.8%.

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El equipo de Análisis de GBM considera que el anuncio es positivo y consistente con su tesis de inversión para 2026, la cual contempla una sólida posición de efectivo y una necesidad limitada de seguir acumulando recursos en el balance. Además, la propuesta de dividendos extraordinarios refuerza esta visión y refleja una mayor disposición de la empresa para elevar el retorno de capital a los accionistas.

Pemex y Petrobras firmaron un memorando de entendimiento para explorar oportunidades de cooperación en exploración, producción, refinación, petroquímica y fertilizantes. El acuerdo, con vigencia inicial de dos años y posibilidad de renovación, contempla la evaluación conjunta de proyectos en campos maduros, aguas profundas y ultraprofundas del Golfo de México, así como el intercambio de tecnología y mejores prácticas operativas.

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Petrobras destacó su interés en fortalecer su presencia en México, mientras que Pemex señaló que el acuerdo abre nuevas oportunidades de colaboración entre ambas empresas estatales. El memorando no implica compromisos vinculantes de inversión ni la creación de una sociedad conjunta, por lo que cualquier proyecto requerirá negociaciones y aprobaciones posteriores.