El precio lo descuenta todo
Esto mantiene que el precio refleja todos los factores que podrían influenciar el precio de un activo, lo que coincide con la Hipótesis del Mercado Eficiente.
El mercado tiene tres tendencias
Los precios se mueven formando tres tendencias: primaria (entre 1 y 3 años), secundaria (3 semanas a 3 meses) y menor (menos de 3 semanas y en sentido opuesto a la secundaria).
Las tendencias tienen tres fases
Los movimientos de mercado están compuestos por tres fases: acumulación, tendencia y distribución.
Los índices deben confirmarse mutuamente
A finales del siglo XIX, Estados Unidos se encontraba inmerso en un proceso de industrialización, y unos de los primeros índices del Dow estaba orientados hacia Industria y Transporte. La teoría proponía que los movimientos de ambos debían guardar relación; en caso de observar divergencias entre ellos, se anticipaban cambios.
Las tendencias son confirmadas por el volumen
Dow consideraba como particularidades a los movimientos en precios con bajos volúmenes de operación. La teoría supone que movimientos acompañados por volúmenes altos tienen mayor validez, y confirman sus tendencias o agotamiento.
Una tendencia se mantiene vigente hasta que se muestra lo contrario
Asume que las tendencias se mantienen a pesar del ruido del mercado y mostrar ajustes temporales. Determinar el final de una tendencia y su cambio es una tarea complicada, pero el inversionista deberá permanecer al pendiente.
Teniendo esta información en mente, los traders encuentran utilidad en poder identificar las tendencias, así como las fases en las que se encuentran los precios de diferentes activos, y tener criterios para anticipar cambios y beneficiarse de dichos movimientos.
La identificación de una tendencia podría ser algo muy intuitivo y visual.
Una tendencia alcista se define como un movimiento en precios que va generando máximos y mínimos mayores a los anteriores. Por el contrario, una tendencia bajista estará definida como cambios en precios que generan máximos y mínimos menores a los anteriores.
Para el trazo de una línea de tendencia alcista, suele tomarse la gráfica de precios en línea y buscar dos pivotes, o puntos de inflexión, de tal modo que se trace una línea ascendente por debajo de la línea de precio.
Aquí, se asumiría que un rompimiento de esta línea recta, o en otras palabras, una perforación del precio, podría anticipar un cambio en la tendencia.
Para identificar una línea de tendencia bajista, se toma la gráfica de precios en línea y se ubican dos pivotes, de tal modo que se trace una línea descendente por arriba del trazo del precio.
En este caso, se asume que un rompimiento de esta línea recta, o en otras palabras, que el precio la supere, podría anticipar un cambio en la tendencia bajista.
Estos rompimientos toman mayor validez si van acompañados de volúmenes altos, así como de rompimientos de otros niveles críticos, como soportes, resistencias o promedios móviles, entre otros.