Hoy en día podemos comprar y vender acciones de empresas mexicanas y globales. El universo de inversión es dinámico, y año tras año se suman opciones tanto en industrias consolidadas como de reciente creación.
Pero ¿cómo es que llegan nuevas empresas a los mercados bursátiles? Lo más probable es que sea a través de una IPO por sus siglas en inglés u Oferta Pública de Acciones (OPI).
¿Qué es una IPO?
El término IPO proviene del inglés y hace referencia a Initial Public Offering, en español, Oferta Pública Inicial (OPI).
El IPO ocurre cuando las acciones de una empresa privada, se ponen a la venta por primera vez al público inversionista en el mercado bursátil; la empresa pasa a ser una empresa pública y puede acceder al mercado de capitales. Este proceso de emisión de nuevas acciones también es conocido como salida a la bolsa.
Antes de que una compañía coloque acciones en el mercado bursátil, se considera una empresa privada, la cual también cuenta con accionistas o socios, pero sus acciones no son transaccionadas abiertamente en el mercado.
¿Cómo funciona una IPO ?
Cuando una organización, startups o empresa decide emitir acciones y venderlas, escoge a un suscriptor, encargado de llevar a cabo el proceso de registro de valores, en el caso de México: la documentación necesaria solicitada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
La empresa deberá contactar casas de bolsa o bancos para colocar las acciones en el mercado. Además, este proceso de salida a la bolsa de valores consta de varios pasos.
Para mantener la claridad, se realiza en primer lugar una auditoría que analiza los aspectos y características financieras de la empresa y que asegurará que todo en la empresa esté en orden.
Luego, se realiza una solicitud de registro y se presenta para que sea revisada por la bolsa de valores. La solicitud puede ser aceptada, rechazada o puede la comisión encargada solicitar algunas modificaciones.
Una vez aprobada la solicitud, la lista de acciones que la empresa desee vender al público, cotizarán en la bolsa y podrá ser comprada y vendida por el número de accionistas interesados.
El banco de inversión designado será el encargado de realizar una valoración de la empresa para establecer el precio de las acciones, o también conocido como precio inicial.
Tipos de ofertas públicas iniciales
Las cotizaciones en la bolsa pueden realizarse de varias maneras. A continuación, puedes encontrar algunas:
IPO
Este tipo de Oferta Pública consiste en la venta de acciones que realiza uno o más accionistas. El capital social de una empresa no es modificado, sólo cambia de dueño.
El dinero que se levanta va directamente a los dueños de dichas acciones. En ocasiones estas colocaciones buscan que los socios puedan retirar parte de sus beneficios, o poder liquidar a algún grupo de inversionistas de etapas tempranas.
OPS (Oferta Pública de Suscripción)
La OPS implica que la empresa emita nuevas acciones y las ofrezca al mercado bursátil. En este tipo de oferta, el dinero recaudado del público inversionista entra a la empresa como capital nuevo.
Es aquí donde el mercado accionario opera como fuente de financiamiento, por ejemplo, para sus próximos proyectos. Es decir, amplía el capital de la empresa.
Listing
Ocurre cuando las acciones de una compañía cotizan en el mercado de valores sin proceso de venta o suscripción. Suele ser realizado por empresas que tienen el requisito de distribución suficiente, es decir, que tienen el 25 % de sus acciones cotizando en la bolsa.
Las ofertas tienen diferentes grupos de inversionistas a los cuales puede ir dirigida, por ejemplo: tramo minorista, tramo de inversionistas institucionales (fondos de inversión) o el tramo para empleados -dedicado a incentivar a los mismos trabajadores de la sociedad a convertirse en accionistas-.
5 razones por las que una empresa oferta en la bolsa
1. Proporcionar reconocimiento financiero
Al ofertar en la bolsa, la empresa tiene que pasar por distintos procedimientos bastante exigentes y rigurosos. Por tanto, cuando la empresa obtiene el certificado para la emisión de títulos en el mercado financiero, es un reconocimiento que resalta la madurez financiera de esta y como resultado, un mayor reconocimiento financiero.
2. Aumentar el valor de la empresa
Cuando una empresa cotiza en el mercado de valores y emite acciones o bonos, genera un valor para sus inversionistas y accionistas. A la par, se vuelve más atractiva para posibles inversionistas internacionales, pues tiene una gestión más institucional y transparente al estar constantemente publicando información sobre la empresa.
3. Instaurar una valoración empresarial
El valor económico de la empresa se instaura debido a que les permite a los inversionistas acceder a datos como cifras financieras, expectativas de negocio y otros criterios financieros que son generadores de valor.
4. Financiar el crecimiento de la empresa
Una de las ventajas es el acceso a capital público, pues al vender sus acciones, puede obtener liquidez y financiar proyectos para investigar, modernizar o desarrollar la empresa.
5. Diversificar la inversión de los accionistas
Al tener un mayor número de acciones, a través de la IPO, se puede disminuir el riesgo de operación para los inversionistas, pues se fragmenta la base accionaria y se vuelve más estable, diversificando así el riesgo que conlleva toda inversión.
A través de una Oferta Pública de Acciones es como empresas nuevas pueden llegar al mercado accionario. Si bien los comportamientos durante las primeras sesiones muestran altos niveles de volatilidad, a lo largo del tiempo el mercado se encarga de alinear los precios con los resultados.
Para poder visualizar mejor por qué una empresa vendería sus acciones en el mercado bursátil y pasa a ser pública, te mostramos el siguiente ejemplo:
Supongamos que una empresa de tecnología quiere expandirse hacia otras ciudades o países, pero no tiene capital suficiente como para asumir los costos.
Así que decide comenzar a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores, y pone en el mercado 1 millón de nuevas acciones, las cuales tienen un precio de mercado de MX$30. En ese caso, la empresa tendría 30 millones de pesos mexicanos destinados a la expansión.
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¿Qué esperar de las IPOs como inversionista?
Las opiniones suelen estar divididas en cuanto a qué esperar de una nueva empresa. En ocasiones las expectativas pueden ser altas, o en caso de haber mucha anticipación puede existir euforia entre los inversionistas y generar movimientos abruptos.
A continuación, podrás encontrar un resumen del comportamiento de algunas empresas que han comenzado a cotizar en la bolsa desde el 2019 hasta la actualidad.
Durante 2019 el mercado estadounidense recibió 233 nuevas empresas, destacando nombres como: Beyond Meat, Biontech, Lyft, Moderna, Pinterest, Slack, Uber y Zoom. Como se puede observar, los resultados en el último año han sido bastante diferenciados a pesar de sus comportamientos iniciales.
Rendimiento del 2019 a 2020 de distintas empresas
Durante el 2020 el mundo atravesó un año bastante particular en el entorno económico global a causa del COVID-19; sin embargo, 480 empresas hicieron su debut en el mercado bursátil estadounidense. Dentro de las empresas que debutaron en el 2020 se encuentran: Asana, GoodRx, Jfrog, Lemonade, Miniso, Palantir y Snowflake.
Esta cifra es 57 % mayor al promedio observado en los últimos 20 años, siendo la segunda más alta después del año 2000, con poco más de dos meses para cerrar el año.
De acuerdo a Statista, para el año 2021, 1.035 empresas debutaron en el mercado bursátil de EEUU,esto representa un aumento del 120,4% en comparación con el año 2020.
Para el 2022, señala en informe realizado por EY, el contexto global enmarcado por la escalada de conflicto en Europa, tuvo sus efectos en la bolsa de valores y en la salida de las empresas a la misma. No obstante, se puede destacar el debut de Porsche AG, Mobileye y TPG.
Para el 2023, se espera la salida al mercado de ByteDance -la compañía dueña del gigante de redes sociales TikTok, Stripe, Chime y Discord.
Recuerda que, por temas de regulación, acciones de empresas colocadas en el extranjero, deben esperar un mínimo de tres meses para estar disponibles en el mercado mexicano. Aprovecha este tiempo para profundizar tu análisis y conocer más sobre las nuevas empresas que quieres incluir en tu portafolio.
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