La carta anual de Berkshire Hathaway para 2022 es una reflexión detallada del rendimiento financiero de la empresa en el año anterior, así como una mirada hacia el futuro del mercado y la economía en general.
Destaca la gratitud de la empresa por la confianza de sus inversionistas a largo plazo, muchos de los cuales han sido ahorradores dedicados durante la mayor parte de su vida adulta. La empresa cree que sus inversionistas están principalmente enfocados en la filantropía y en mejorar la vida de los demás, en lugar de la construcción de dinastías o la ganancia personal.
La estrategia de inversión de Berkshire Hathaway se divide en dos categorías: empresas que controla y acciones cotizadas en bolsa. La empresa busca empresas con características económicas favorables duraderas y gerentes confiables, e invierte en acciones cotizadas en bolsa en función de sus expectativas sobre el desempeño empresarial a largo plazo. Reconoce que ha cometido errores en el pasado, pero se enfoca en invertir en empresas que cree que tienen características económicas extraordinarias o muy buenas.
Buffett ilustra la importancia de las inversiones a largo plazo en empresas estables y rentables, a través de ejemplos como Coca-Cola y American Express, dos inversiones que realizó en 1994 y 1995 respectivamente. Aunque las ganancias por dividendos no son espectaculares, estos han crecido significativamente con el tiempo, y el valor de la inversión en ambas compañías ha aumentado hasta representar una parte importante de la capitalización de mercado de Berkshire.
En 2022, Berkshire compró Alleghany Corporation, una compañía de seguros de propiedad y accidentes dirigida por Joe Brandon. La adquisición fue beneficiosa para Berkshire porque su solidez financiera permitió a sus subsidiarias de seguros seguir estrategias de inversión valiosas y duraderas que no están disponibles para la mayoría de sus competidores.
También destaca la importancia de ignorar las fluctuaciones trimestrales y centrarse en los resultados operativos a largo plazo. La compañía logró un récord de $30.8 mil millones en ingresos operativos en 2022, lo que demuestra la fuerza y la estabilidad de su modelo de negocios. Además, Berkshire adquirió el año pasado la compañía de seguros de propiedad y accidentes Alleghany Corporation, lo que contribuirá a aumentar su capacidad de inversión a largo plazo.
De acuerdo con la carta, el valor de los activos de Berkshire Hathaway aumentó en un 21% durante el año, superando el rendimiento del S&P 500, que fue de 17,6%. Además, la compañía adquirió la empresa ferroviaria Kansas City Southern por un valor de $31.000 millones de dólares, una de las mayores compras en la historia de la empresa.
El líder de Berkshire Hathaway, Warren Buffett señala que ha habido muchos desafíos y dificultades y también lecciones valiosas que se pueden aprender.
Ofrece algunas perspectivas sobre las tendencias económicas futuras, advirtiendo que hay algunos signos de una posible inflación, pero señala que la economía estadounidense sigue siendo fuerte y que hay muchas empresas que están prosperando.
En resumen, la carta anual de Berkshire Hathaway es una valiosa fuente de información para los inversionistas interesados en las estrategias de inversión y el rendimiento financiero de la empresa. Además, Buffett ofrece reflexiones sobre temas importantes como la inflación y la diversidad e inclusión en las empresas, que pueden ayudar a los inversionistas a entender mejor el panorama económico y a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones.
Además de reflexionar sobre la situación actual del mercado, en la carta anual de Berkshire Hathaway 2022, Warren Buffett compartió algunos consejos para los inversionistas. Algunos de ellos fueron extraídos de un podcast reciente y te los compartimos a continuación:
- “El mundo está lleno de apostadores tontos, y no les irá tan bien como al inversionista paciente.”
- “Si no ves el mundo tal como es, es como juzgar algo a través de una lente distorsionada.”
- “Si no te importa si eres racional o no, no trabajarás en ello. Entonces, seguirás siendo irracional y obtendrás resultados malos.”
- “La paciencia se puede aprender. Tener una larga capacidad de atención y la habilidad de concentrarse en una cosa durante mucho tiempo es una gran ventaja.”
- “Puedes aprender mucho de las personas fallecidas. Lee sobre los difuntos que admiras y detestas.”
- “No te alejes en un bote que se hunde si puedes nadar hacia uno que sea apto para la navegación.”
- “Una gran empresa sigue funcionando después de que tú no lo hagas; una empresa mediocre no lo hará.”
- “Warren y yo no nos enfocamos en la espuma del mercado. Buscamos buenas inversiones a largo plazo y las mantenemos obstinadamente durante mucho tiempo.”
- “Ben Graham dijo: ‘Día a día, la bolsa de valores es una máquina de votación; a largo plazo es una máquina de pesaje’. Si sigues haciendo algo más valioso, entonces alguien sabio lo notará y comenzará a comprar.”
- “No hay nada seguro al 100% cuando se trata de inversiones. Por lo tanto, el uso de apalancamiento es peligroso. Una serie de números maravillosos multiplicados por cero siempre dará cero. No cuentes con enriquecerte dos veces.”
- “No necesitas poseer muchas cosas para hacerte rico.”
- “Debes seguir aprendiendo si quieres convertirte en un gran inversionista. Cuando el mundo cambia, debes cambiar.”
- “Warren y yo odiamos las acciones ferroviarias durante décadas, pero el mundo cambió y finalmente el país tuvo cuatro enormes ferrocarriles de vital importancia para la economía estadounidense. Fuimos lentos en reconocer el cambio, pero mejor tarde que nunca.”
La carta anual de Berkshire Hathaway es solo una de las muchas fuentes de información que pueden ayudarte a tomar decisiones informadas sobre tus inversiones. Si estás interesado en obtener asesoría financiera para a alcanzar tus objetivos en GBM tenemos la solución para ti.
