La volatilidad es una medida utilizada para conocer la dispersión en los retornos de inversión de un activo, puede ser de una acción, ETF, índice, entre otros. Por lo general, la regla indica que, ante mayor volatilidad, mayor riesgo. La volatilidad usualmente se mide utilizando la desviación estándar o la variancia del retorno del activo en cuestión con respecto al de su índice de referencia o de activos similares a este.
¿Dónde y cómo se utiliza?
Comúnmente la volatilidad se utiliza para medir qué tan riesgoso es un activo. Es una de las métricas que la mayoría de los inversionistas tienden a consultar antes de invertir en el instrumento que están analizando. Para llevar a cabo un análisis correcto sobre la volatilidad del instrumento, se debe de comparar este instrumento con uno similar, de la misma clase de activo.
No debemos de olvidar que las clases de activos con mayor riesgo tienden a ser más volátiles. Por lo que para medir correctamente la volatilidad de un instrumento primero debemos de considerar la volatilidad de la clase de activo a la que pertenece y después hacer la comparación contra su índice de referencia o contra un instrumento similar.
Ejemplo
Imaginemos que estamos por invertir en 3 instrumentos distintos, en un ETF de renta fija gubernamental; un ETF de renta variable que replica el S&P500; y por último una acción de una empresa de consumo mexicana. Si fuéramos a comparar que tan volátil es uno de estos contra el otro estaríamos equivocados, pues la naturaleza de estos instrumentos es distinta. Es por eso que, el primer paso es comparar su volatilidad contra la de la clase de activo a la que el instrumento pertenece.
Habiendo hecho esto, procederemos a comparar su volatilidad contra la de sus pares, es decir, contra otros instrumentos similares al que estamos analizando. Al finalizar con esta tarea, tendremos una idea más clara sobre qué tan volátil es el instrumento en el que queremos invertir y entonces conoceremos una variable más de este antes de invertir en él.
Aprende más en:
Para conocer más sobre cómo funciona la volatilidad y porqué se debe de tomar en cuenta en tu análisis de inversión, te recomendamos el siguiente webinar, ETFs y su rol en mercados de alta volatilidad.
