Brasil lanza plan de refinanciación de deuda de consumidores para actuales prestatarios

Por Marcela Ayres y Bernardo Caram

El Gobierno de Brasil dio a conocer el lunes otra iniciativa destinada a renegociar la deuda de los consumidores, dirigida en esta ocasión a los prestatarios que están al corriente de sus pagos, en un momento en que el presidente Luiz Inácio Lula da Silva se acerca a su candidatura a la reelección en octubre.

La iniciativa es la última de una serie de medidas de gasto que han suscitado críticas por parte de los economistas, quienes afirman que corren el riesgo de avivar la demanda en un momento en que el banco central lucha por frenar la inflación, lo que plantea dudas sobre si los estímulos en año electoral podrían socavar los esfuerzos de la política monetaria.

El nuevo programa tiene como objetivo aliviar la carga de los hogares que dedican una parte significativa de sus ingresos al pago de la deuda, permitiéndoles cambiar créditos más caros por préstamos más baratos. El plan se basará en recursos del Gobierno federal para garantizar las operaciones de refinanciación.

Para los trabajadores del sector informal que no tengan deudas atrasadas o con un retraso de hasta 90 días, el Gobierno ofrecerá garantías para la refinanciación de deudas de hasta 15.000 reais (2.900 dólares) por entidad financiera. La deuda refinanciada tendrá una tasa de interés máxima del 1,99% mensual, y el plazo de amortización podrá ampliarse.

El ministro de Planificación de Brasil, Bruno Moretti, dijo que el Gobierno incurrirá en gastos financieros por valor de 3.000 millones de reales para financiar el programa, sin que ello afecte al saldo primario.

A principios de mayo, el Gobierno anunció un programa similar dirigido a los deudores morosos, que abarca a quienes ganan hasta cinco veces el salario mínimo, un umbral considerablemente más alto que el límite de dos veces el salario mínimo establecido en la primera edición del programa en 2023.

El Gobierno de izquierda de Lula también ha puesto en marcha una serie de medidas adicionales, entre las que se incluye el crédito subvencionado para la compra de camiones, vehículos y motocicletas por parte de los repartidores que trabajan a través de aplicaciones. Lula aspira a un cuarto mandato no consecutivo como presidente.

Varios economistas han criticado estas medidas, argumentando que impulsarán la demanda en un momento en el que el banco central sigue manteniendo una política monetaria restrictiva para enfriar la economía y volver a situar la inflación en su objetivo del 3%. Los precios al consumidor se sitúan actualmente en torno al 4,8% en un periodo de 12 meses.

Tras recortar su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a principios de este mes, al 14,25%, los responsables del banco central señalaron por primera vez que este tipo de medidas de estímulo suponen riesgos al alza para la inflación, en lo que ahora describen como un equilibrio de riesgos asimétrico.

(1 dólar = 5,1746 reales)

(Reporte de Marcela Ayres y Bernardo Caram en Brasilia; edición de Paul Simao y Sanjeev Miglani; Editado en Español por Ricardo Figueroa)

((fernando.cardoso@thomsonreuters.com; Mesa de edición en español; santiago.desk@thomsonreuters.com))