El fuerte aumento de las tarifas de transporte amenaza el interés de Asia por el crudo de EEUU

Por Florence Tan

Las tarifas de flete de los petroleros, que se han disparado hasta alcanzar máximos históricos, están haciendo que el crudo estadounidense resulte inasequible para las refinerías asiáticas, lo que las empuja a buscar alternativas en Oriente Medio y América Latina, según varios operadores y corredores marítimos que siguen de cerca esos mercados.

El costo de fletar un petrolero de gran tamaño (VLCC, por sus siglas en inglés) para transportar 2 millones de barriles de petróleo estadounidense desde el golfo de México hasta China en noviembre alcanzó esta semana los 80 millones de dólares, según datos de los corredores marítimos Simpson, Spence & Young en LSEG. SSYTDS270USGCND

Esto significa que la viabilidad económica del transporte de petróleo por esa ruta ha desaparecido, lo que cierra la denominada "ventana de arbitraje" para esta operación, dijeron esta semana los operadores y corredores marítimos, que hablaron bajo condición de anonimato, ya que no están autorizados a hablar con los medios de comunicación.

En su lugar, las refinerías asiáticas están barajando la posibilidad de pasarse al crudo Murban de Emiratos Árabes Unidos, lo que ha provocado que la prima de este tipo de crudo se recuperara hasta superar los 11 dólares por barril respecto a las cotizaciones de Dubái el jueves.

A 40 dólares por barril, frente a los 8,60 dólares antes de que comenzara en febrero la guerra de EEUU e Israel contra Irán, los costos de transporte equivalen a casi la mitad del precio actual de un contrato de futuros sobre el crudo West Texas Intermediate CLc1, lo que eleva drásticamente los costos para las refinerías de la principal región importadora de petróleo, mientras que los armadores obtienen beneficios extraordinarios.

Se esperaba que los vendedores de petróleo estadounidenses recortaran sus ofertas para competir a nivel mundial, mientras que algunas empresas comerciales estaban pasando a utilizar petroleros de menor tamaño, según tres operadores y un corredor marítimo.

"Este vertiginoso aumento de las tarifas de flete se traduce en un mayor costo de entrega del crudo a las refinerías asiáticas", dijo June Goh, analista de Sparta Commodities, y añadió que los márgenes de refino tendrían que mantenerse elevados para que el margen global de refino siguiera siendo positivo.

La refinería japonesa Cosmo Oil ha fletado provisionalmente un VLCC por 81 millones de dólares para cargar petróleo estadounidense entre el 19 y el 21 de noviembre, según dos operadores y dos fuentes del sector naviero.

Sin embargo, los intentos de la refinería surcoreana SK Energy y de Trafigura de fletar petroleros VLCC por un importe de entre 76 y 77 millones de dólares no tuvieron éxito, según una de esas personas, un corredor marítimo.

AFRAMAX DE MENOR TAMAÑO

Trafigura ha fletado el petrolero Aframax Torm Hilde, con capacidad para transportar unos 600.000 barriles, por 24 millones de dólares para cargar crudo estadounidense con destino a Japón el 1 de noviembre, mientras que no se concretó el acuerdo de fletamento de Vitol por 27 millones de dólares para que el petrolero Aframax Riverside cargara crudo estadounidense con destino a Corea del Sur a principios de noviembre, según el corredor de buques.

Trafigura declinó hacer comentarios, mientras que las demás empresas no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

La demanda constante de petroleros en esta ruta y las expectativas de una nueva liberación de las reservas estratégicas de petróleo de EEUU estaban respaldando las tarifas de flete, señaló otra de las fuentes, un analista del sector naviero.

Goh, de Sparta, señaló que las tarifas de flete de los VLCC en las rutas del golfo de México a Asia y de Fuyaira a Asia Oriental se han disparado más de un 300% desde mediados de agosto.

"Las razones de estos aumentos exorbitantes en las tarifas de flete de los VLCC son las actividades de trasvase de buque a buque (STS), enormemente ineficientes, como solución alternativa al cierre del estrecho de Ormuz, y el aumento del arbitraje de crudos de la cuenca atlántica hacia el Lejano Oriente, lo que ha provocado una menor disponibilidad de tonelaje libre", dijo.

Un analista petrolero de una empresa comercializadora señaló que el Murban era unos 2 dólares por barril más barato que el crudo WTI en condiciones de entrega en Asia.

Por ello, las refinerías asiáticas podrían comprar más Murban u otras alternativas, como el Medanito de Argentina, según los operadores, aunque es posible que algunas de ellas sigan pagando un sobreprecio por el petróleo estadounidense en aras de la seguridad del suministro.

"La perspectiva de diversificación de los suministros de crudo sigue vigente mientras el flujo procedente del estrecho de Ormuz pueda seguir viéndose alterado, lo que significa que, aunque el arbitraje parezca cerrado, es probable que haya más flujos de crudo del Atlántico hacia Asia", señaló Goh, de Sparta.

(Reporte de Florence Tan; edición de Christian Schmollinger; edición en español de Jorge Ollero Castela)

((Florence.Tan@thomsonreuters.com))