El MEDE prevé una recesión en zona euro si se dan una liquidación en EEUU y nueva guerra en Oriente Medio

Por Julia Payne y Yoruk Bahceli

BRUSELAS/LONDRES, 6 jul (Reuters) - Un nuevo conflicto en Oriente ‌Medio y una ola de ventas masivas de activos en Estados Unidos son los dos mayores riesgos para la zona euro, los cuales, ​de darse simultáneamente, podrían sumir a la zona del euro en una recesión y elevar la inflación hasta cerca del 5%, señaló el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) en un informe publicado el lunes.

Europa está ahora mucho más expuesta a los mercados financieros estadounidenses que hace una década. ​La exposición del PIB de la zona del euro a Estados Unidos se situó en el 47% el año pasado, frente al 18% de 2013, indicó el MEDE en su primer ​informe anual.

"La creciente incertidumbre política, las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal ⁠a largo plazo y las valoraciones bursátiles exageradas, basadas en expectativas de beneficios relacionadas con la inteligencia artificial, crean el riesgo ‌de una corrección repentina de los precios de los activos con origen en Estados Unidos", señala el informe.

El MEDE, un fondo europeo de crisis con un valor superior a los 430.000 millones de euros (491.000 millones de dólares), destacó ​esta vulnerabilidad junto con la posibilidad de una ‌nueva crisis energética en Oriente Medio.

La guerra de Irán y la crisis energética provocada por el ⁠cierre del estrecho de Ormuz, una ruta marítima vital, han tenido un gran impacto en la economía mundial y han sacudido los mercados financieros.

Los negociadores estadounidenses e iraníes aún no han logrado alcanzar un acuerdo de paz duradero desde el acuerdo provisional del mes pasado.

Si el conflicto ⁠resurge y la incertidumbre política ‌estadounidense afecta a los mercados financieros, similar a la crisis arancelaria del año pasado, el PIB de la zona ⁠del euro podría crecer solo un 0,6% en 2026 y contraerse un 0,4% en 2027, según el MEDE.

Los principales factores que podrían llevar ‌a los inversionistas a perder la confianza en los activos estadounidenses son el resurgimiento de las preocupaciones sobre la ⁠dinámica fiscal de Estados Unidos y la independencia de la Reserva Federal, según el MEDE.

Las valoraciones de ⁠la renta variable estadounidense también podrían ‌ajustarse bruscamente si se desvaneciera el optimismo en torno a las inversiones en inteligencia artificial.

La interacción entre la reanudación del conflicto y una ​ola de ventas de activos estadounidenses podría provocar una caída de casi ‌el 20% en las acciones estadounidenses y de casi el 30% en las europeas en un plazo de 18 meses, mientras que los rendimientos de los bonos del ​Tesoro de Estados Unidos subirían más de 50 puntos básicos, según el informe. El euro se apreciaría alrededor de un 2% frente al dólar.

"La zona del euro cuenta con carteras de inversión en activos estadounidenses de gran volumen y en aumento. A finales de 2025, ⁠Estados Unidos representaba casi la mitad del total de las carteras de inversión global de la zona del euro: el 59% de las posiciones en acciones y el 36% de la deuda, frente a aproximadamente un tercio en 2013", señala el informe.

"Por lo tanto, una revalorización significativa de los activos estadounidenses supondría pérdidas directas sustanciales para los inversionistas europeos".

El MEDE también considera que la rápida expansión de los mercados de crédito privado constituye una vulnerabilidad adicional.

(1 dólar = 0,8758 euros)

(Reporte de Julia Payne y Yoruk Bahceli; edición de Aidan Lewis, Andrei Khalip y Amanda ​Cooper; Editado en Español por Ricardo Figueroa)