Grandes bancos brasileños evitan préstamos riesgosos a medida que aumentan tensiones por deuda de hogares

Por Marcela Ayres

BRASILIA, 14 ago (Reuters) - Los principales bancos de Brasil se muestran cada vez más cautelosas en materia de crédito y siguen ‌orientándose hacia productos garantizados y prestatarios con mayores ingresos ante los indicios de una crisis de endeudamiento pese a la solidez del mercado laboral y del desempeño de la economía.

El Banco do Brasil cerró el miércoles la temporada de presentación ​de resultados, tras los anunciados por Itaú, Bradesco y Santander Brasil.

En las entidades crediticias cotizadas más grandes del país, los directivos transmitieron un mensaje similar: un alejamiento de los prestatarios de mayor riesgo y de los préstamos sin garantía.

Esta postura sugiere que los bancos podrían estar preparándose para una fase más complicada del ciclo crediticio, tras años en los que el fuerte endeudamiento de los hogares contribuyó a sostener el crecimiento de la mayor economía de América Latina.

"En realidad, es ​un reconocimiento —y un recordatorio— de que quizá sea necesario ser aún más estrictos a la hora de conceder créditos", afirmó Katherine Hennings, analista de BRCG.

La postura cada vez más defensiva de las entidades crediticias refleja la preocupación de que la economía brasileña se esté acercando a una fase de desaceleración tras una ​expansión impulsada, en parte, por el apalancamiento de los hogares, destacó.

Los períodos de fuerte crecimiento del crédito, acompañados de un ⁠rápido aumento del endeudamiento de los hogares, han ido seguidos históricamente de desaceleraciones más pronunciadas del gasto de los consumidores, señaló Hennings, refiriéndose a la experiencia de Brasil tras el fuerte incremento de la deuda ‌de los hogares entre 2011 y 2015.

Lo que hace que este ciclo sea inusual —y potencialmente más perjudicial una vez que el crecimiento pierda impulso— es que la situación financiera de los hogares se ha deteriorado mucho, a pesar de que el desempleo se mantiene bajo y los ingresos de los hogares mejoran, con la carga de la deuda familiar rondando niveles récord, en ​torno al 50% de la renta disponible.

Hennings atribuyó esa tendencia a una combinación de factores. ‌Desde el punto de vista estructural, los cambios normativos, la expansión de las fintech y la rápida adopción de los pagos digitales han ampliado el acceso al ⁠crédito entre los consumidores que antes no formaban parte del sistema bancario.

Desde el punto de vista cíclico, señaló las políticas gubernamentales destinadas a impulsar el consumo y el crédito, incluidas las iniciativas más recientes impulsadas por el presidente Luiz Inácio Lula da Silva de cara a su candidatura a la reelección en octubre.

Esas medidas contribuyeron a aumentar el apalancamiento de los hogares, a menudo a través de préstamos sin garantía y de mayor costo, como las tarjetas de crédito y ⁠los préstamos personales, precisamente los tipos de crédito ‌que los grandes bancos ahora no están dispuestos a conceder a los prestatarios con ingresos más bajos.

RENTAS MÁS ALTAS, PRÉSTAMOS GARANTIZADOS

Aunque la previsión media de más de 100 economistas encuestados semanalmente ⁠por el Banco Central de Brasil apunta a un crecimiento del PIB del 1,5% en 2027, por debajo del 2% aproximado de este año, los directivos del Banco do Brasil afirmaron el jueves que solo esperan un crecimiento de alrededor ‌del 1% en 2027.

Geovanne Tobias, vicepresidenta de finanzas del Banco do Brasil, afirmó que la reducción de los índices de morosidad de los consumidores el próximo año se produciría "en la medida en que sigamos ⁠centrando el crecimiento en los préstamos salariales del sector público y del sector privado".

El director general de Itaú, Milton Maluhy Filho, lanzó una de las advertencias ⁠más contundentes.

"El volumen de crédito que se ha distribuido en ‌el mercado supera con creces la capacidad de absorción del mismo", afirmó, argumentando que los niveles de compromiso de los ingresos de los hogares se han vuelto excesivamente elevados.

Maluhy señaló que las perspectivas se habían deteriorado ligeramente, lo que ​había llevado a Itaú a dar prioridad a los préstamos con garantía y a reducir su exposición al crédito al consumo sin ‌garantía.

El director general de Bradesco, Marcelo Noronha, subrayó que su banco se ha vuelto mucho más selectivo.

"Nuestro interés por los clientes con ingresos más bajos es hoy mucho menor que en el pasado", señaló, y añadió que la cartera de Bradesco cuenta ahora con un respaldo ​mucho más sólido en forma de garantías.

Santander Brasil también redujo su exposición a prestatarios de mayor riesgo, en particular clientes que ganan menos de 4.000 reales (771,40 dólares) al mes —aproximadamente 2,5 veces el salario mínimo de Brasil—, alegando la preocupación sobre si los sólidos niveles de empleo y el apoyo gubernamental a los hogares podrán mantenerse en caso de que la economía se ralentice.

El retroceso del banco afecta a un amplio segmento de la población activa brasileña, en el ⁠que aproximadamente el 70% de los trabajadores empleados ganan hasta el doble del salario mínimo.

Tarciana Medeiros, CEO del Banco do Brasil, señaló que aumentar en un 25% el número de "clientes de alto valor" para 2030 es una de las principales prioridades estratégicas del banco.

Nubank, la mayor entidad de crédito digital de Brasil, cuya cartera se centra en tarjetas de crédito y otros préstamos sin garantía, informó el jueves de un aumento de los préstamos con más de 90 días de mora hasta el 6,9% en el segundo trimestre, frente al 6,5% del trimestre anterior y del mismo periodo del año pasado.

El banco, que cotiza en la bolsa de Estados Unidos, registró un crecimiento de los beneficios superior al esperado, impulsado por el aumento de los ingresos y la mejora del margen de interés neto ajustado al riesgo, mientras que la dirección mantuvo que no observa un deterioro generalizado entre los consumidores a pesar de un entorno macroeconómico más cauteloso.

(1 ​dólar = 5,1854 reales)

(Reporte de Marcela Ayres; Editado en español por Natalia Ramos)