Noticia en vivo – Activos argentinos suben como respaldo previo a millonaria licitación del Tesoro

El Tesoro argentino se aprestaba el miércoles a realizar su última licitación mensual de bonos para cubrir próximos vencimientos de deuda y alargar amortizaciones, con el aliciente de un mercado ligado a un alto nivel de liquidez y un riesgo país nuevamente por debajo de los 500 puntos básicos.

Las necesidades a cubrir del Gobierno rondan los 11 billones de pesos (unos 7.800 millones de dólares), en momentos en que los componentes de la plaza financiera prestan atención a la aversión al riesgo por cuestiones geopolíticas globales.

La oferta oficial para la licitación incluye una nueva letra "Lecap" a septiembre próximo, dos bonos "Boncer" (TZXM7 y TZXS7), otro título "Tamar" (TMG28) a agosto del 2028 y dos nuevos "dollar linked" a julio y marzo venideros.

También se abarcan, como es habitual en las recientes licitaciones, dos "Bonares" en dólares (AO27 y A028), por hasta 200 millones y 150 millones valor nominal.

"La mayoría de los bonos a vencer están en manos de tenedores privados, aunque a juzgar por las condiciones de liquidez, la licitación no debiera ser desafiante para el Tesoro", dijo el Grupo SBS.

"Al no ofrecer en esta ocasión títulos duales 'CER/Tamar', que fueron la novedad en las dos licitaciones previas, la mirada estará sobre cómo se distribuye la demanda a lo largo de los distintos 'asset class', qué tanta 'duration' estira el Tesoro, y si el 'TMG28' puede o no captar demanda", acotó.

El resultado se aguarda para luego del cierre de los mercados domésticos.

Frente a este desafío financiero, la bolsa de Buenos Aires saltó un 5,05% en su referencial líder S&P Merval .MERV, atado a la firmeza de los ADRs en Nueva York, mientras que los bonos soberanos extrabursátiles subieron un leve 0,2% promedio, con un riesgo país descendiendo a los 498 puntos básicos (2000 GMT), algo similar a lo anotado el 11 de mayo.

"El Tesoro enfrenta vencimientos por 11 billones de pesos, incluyendo el pago de cupón del 'Bonte 30' previsto para el próximo lunes, y actualmente mantiene depósitos en pesos cercanos a ese monto tras haber recibido 24,4 billones de pesos en utilidades del banco central", comentó Max Capital.

Parte de esos fondos "fueron utilizados para recomprar letras intransferibles del Tesoro por 18,4 billones de pesos. La liquidez estacionada en el banco central ascendía a 4,9 billones de pesos al 22 de mayo, lo que sugiere amplio margen para mantener bajas las tasas de interés", agregó.

En este contexto, el peso mayorista cotizó con una leve retracción del 0,11% a 1.412,5 por cada dólar ARS=RASL, frente a un banco central que cerró la ronda con adquisiciones por 132 millones de dólares y acumular en el transcurso del año compras por 9.232 millones de dólares.

Las reservas internacionales totalizan 47.867 millones de dólares, según el último dato oficial provisorio y de lo más alto desde 2019, incluidos los 1.000 millones desembolsados recientemente por el FMI tras la aprobación de metas del país austral.

El informe del organismo crediticio puede leerse como un documento de dos niveles, comentó Qualy Consultora.

"En un primer nivel, el Fondo valida el rumbo: reconoce logros fiscales, avances en el marco monetario y cambiario, y un flujo de inversiones que considera suficiente para sostener el crecimiento proyectado", dijo.

Agregó que "debajo de ese primer nivel, el informe revela una preocupación más profunda, que en nuestra lectura es la clave de todo el documento: el programa tiene bases aún frágiles y su sostenibilidad depende de variables que la política económica no controla del todo".

La agencia de calificaciones global Fitch subió el martes la nota de riesgo crediticio a largo plazo de la petrolera estatal argentina YPF YPFDm.BA en moneda extranjera y local a "B-", desde "CCC+", con una perspectiva estable.

(Reporte de Jorge Otaola;
colaboración de Hernán Nessi;
Editado por Lucila Sigal)

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