Noticia en vivo – Colombia completa financiamiento externo vía emisión de bonos en 2026, emitirá más deuda interna

Colombia completó el financiamiento externo previsto para 2026 vía emisión de bonos globales, dijo el jueves el director de Crédito Público del Ministerio de Hacienda, Javier Cuéllar, quien proyectó preliminarmente que el país emitirá deuda interna por 85,2 billones de pesos (23.374 millones de dólares).

La emisión de deuda interna sería superior a una meta de 70,2 billones de pesos (19.259 millones de dólares) establecida en el Marco Fiscal de Mediano Plazo publicado en junio del año pasado.

Según Cuéllar, el plan financiero de este año tenía previsto una emisión de bonos por unos 4.901 millones de dólares, que ya se colocaron en el mercado internacional.

"Si vuelvo al mercado internacional es buscando eficiencias más que financiación, eso fue una única vez, ya completamos la financiación externa a través del mercado de bonos globales", aseguró el funcionario en una presentación en el Congreso de Tesorería del gremio de banqueros Asobancaria, en Cartagena.

Además, el Gobierno contempla conseguir unos 2.899 millones de dólares a través de créditos con la banca multilateral y unos 2.000 millones de dólares con bancos comerciales y otras fuentes, según la presentación.

En tanto, del monto total de deuda proyectado para emitir a nivel local con títulos TES, unos 60 billones de pesos (16.461 millones de dólares) se colocarán a través de subastas en el mercado y unos 9 billones de pesos (2.469 millones de dólares) en operaciones directas entre inversionistas, precisó.

Los TES son la segunda principal fuente de financiación interna del gasto público, después del recaudo de impuestos.

El funcionario dijo que las cifras preliminares hacen parte del plan financiero que presentará el Ministerio de Hacienda en los próximos días.

De acuerdo con cifras mostradas por Cuéllar, el déficit del país a financiar este año es de 102 billones de pesos (28.000 millones de dólares), aunque no reveló a qué proporción del Producto Interno Bruto (PIB) equivale.

El Marco Fiscal de Mediano Plazo, publicado a mediados de 2025, establecía una meta de déficit fiscal de un 6,2% del PIB para 2026.

Además, Cuéllar reveló que el Ministerio de Hacienda tiene cerca de 10.000 millones de dólares en las cuentas del Tesoro Nacional y señaló que "es probable que sigamos acumulando".

"Todo está relativamente calmado, hay apetito por riesgo y lo que estamos haciendo nosotros es precisamente entender que el mayor seguro que tenemos hoy en día en Crédito Público es acumular dólares", dijo Cuéllar. "Este año no hemos vendido ni un solo dólar, incluso la semana pasada tuvimos compras masivas de dólares aprovechando la coyuntura en la tasa de cambio".

Cuéllar ha sido criticado por analistas y agentes del mercado por su estrategia de financiamiento del último año, que ha incluido una serie de operaciones de manejo de deuda local y externa como canjes y recompras, en busca de disminuir el costo del pago de intereses de su endeudamiento en medio del deterioro de las finanzas públicas.

Pero el funcionario destacó que la estrategia de endeudamiento ha logrado diversificar las fuentes del riesgo cambiario de la deuda, sobre la que ha podido reducir los intereses en más de 200 puntos básicos, así como disminuir los intereses sobre PIB al promedio de países calificados con BBB.

El Gobierno suspendió por tres años a partir de 2025 una regla fiscal vigente desde el 2011 y que fija límites al gasto y al endeudamiento, además de asegurar la sostenibilidad de las finanzas públicas, lo que llevó a las agencias Moody's, S&P y Fitch a rebajar la calificación crediticia soberana del país.

(Reporte de Nelson Bocanegra y Carlos Vargas. Editado por Luis Jaime Acosta)

((Nelson.bocanegra@thomsonreuters.com))