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EN LO INTERNACIONAL

Los futuros estadounidenses apuntan al alza tras un fin de semana con menor tensión geopolítica, luego de que Estados Unidos e Irán evitaron nuevos ataques, lo que impulsó un descenso en los precios del petróleo y un repunte en acciones y bonos al aliviar las preocupaciones sobre la inflación. La atención del mercado se traslada ahora a una semana decisiva de resultados corporativos, enfocándose en las grandes tecnológicas y en las señales sobre el ritmo de inversión en infraestructura de inteligencia artificial, mientras Nvidia continúa anunciando nuevos proyectos de gran escala. Los inversionistas también seguirán de cerca los datos económicos de esta semana, la decisión de política monetaria de la Reserva Federal y el índice de precios de gastos en consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido del banco central, que ayudarán a definir las expectativas sobre las tasas de interés.

Estados Unidos e Irán evitaron lanzar nuevos ataques por tercera noche consecutiva, lo que impulsó el apetito por activos de riesgo en los mercados y provocó una caída en los precios del petróleo, que se ubicaron por debajo de 90 dólares por barril. La pausa respondió a la decisión de Washington de dar espacio a la diplomacia, luego de que altos mandos militares recomendaron detener la ofensiva temporalmente.

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Irán también suspendió sus represalias y aseguró que mantendrá esa posición mientras Estados Unidos haga lo mismo. Sin embargo, las tensiones persisten y el mercado continúa atento al estrecho de Ormuz, por donde transita cerca del 20% del comercio mundial de petróleo y gas, ya que el flujo marítimo todavía no se normaliza por completo.

Nvidia volvió a acelerar la expansión de la infraestructura global para inteligencia artificial con una nueva ola de inversiones y apoyos financieros que podría superar los 750,000 millones de dólares. La compañía invertirá 1,000 millones de dólares en Naver para desarrollar, junto con SK Group, un centro de datos en Corea del Sur. Al mismo tiempo, negocia participar en el financiamiento de un megaproyecto de OpenAI en Ohio, cuyo costo total podría superar los 500,000 millones de dólares.

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Estas iniciativas reflejan el fuerte impulso que mantiene la inversión en IA. Sin embargo, algunos analistas advierten que el financiamiento entre las principales empresas del sector podría estar elevando de forma artificial la demanda y las valuaciones.

CXMT debutó en la Bolsa de Shanghái con un alza de más de 500%, convirtiéndose en la empresa cotizada más valiosa de China. La compañía recaudó 57,920 millones de yuanes (8,600 millones de dólares) para ampliar su capacidad de producción de obleas de memoria DRAM (Memoria Dinámica de Acceso Aleatorio).

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CXMT controló el 7.7% del mercado global de DRAM en 2025 y busca fortalecer sus capacidades tecnológicas con los recursos de la oferta pública inicial. El debut ocurre al mismo tiempo en que Apple prueba sus memorias DRAM para dispositivos vendidos en China y en un contexto de mayor impulso gubernamental a la autosuficiencia en semiconductores, favorecida por el auge de la inteligencia artificial.

Shein registró una pérdida neta de 99 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, afectada por la eliminación de la exención arancelaria para envíos de bajo valor en Estados Unidos. La empresa señaló que la desaceleración en las ventas la llevará a aumentar los precios en ese mercado para compensar parte del impacto de los nuevos costos.

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La compañía pasó de una utilidad neta de 395 millones de dólares un año antes a pérdidas, en medio de mayores barreras comerciales y costos logísticos. Además, indicó que el conflicto entre Irán e Israel afectó la demanda y las entregas en algunas regiones. Los resultados forman parte de la documentación previa a la oferta pública inicial que planea en Hong Kong.

EN MÉXICO

En una semana con pocos indicadores económicos en México, el estimado preliminar del PIB del segundo trimestre de 2026, que se dará a conocer el jueves, captará la atención de los mercados. El reporte permitirá evaluar la fortaleza de la recuperación tras la contracción observada a inicios del año y ofrecerá una mejor perspectiva sobre las expectativas para el segundo semestre.

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Antes de ello, el lunes se publicará la balanza comercial de junio, que mostrará la evolución de las exportaciones e importaciones ante los cambios en la demanda estadounidense y el comercio global. Por último, el martes se dará a conocer la actualización semanal de reservas internacionales.

De acuerdo con algunos medios, Estados Unidos solicitó a México aplicar aranceles similares a los de la Sección 232 para las importaciones de acero y aluminio provenientes de fuera de Norteamérica, como parte de las negociaciones de la revisión del T-MEC. El objetivo es crear un frente común para limitar la entrada de productos chinos y mantener el trato preferencial para la producción regional.

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Si bien las tasas y los productos todavía se están negociando, México estaría dispuesto a analizar la propuesta como parte de un acuerdo más amplio. El tema se abordó la semana pasada durante la tercera ronda de conversaciones bilaterales y ambos países buscarían alcanzar un marco de acuerdo antes de que concluya el año.

Grupo Lamosa (LAMOSA) reportó resultados mixtos en el segundo trimestre de 2026. Los ingresos cayeron 1.2% anual, ya que el crecimiento en México no compensó la debilidad en Latinoamérica y Europa. El margen de EBITDA se mantuvo estable, debido a que la fuerte presión en Adhesivos contrarrestó la mejoría en Cerámicos.

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El equipo de Análisis de GBM considera que la ejecución de iniciativas de eficiencia en costos y la recuperación en las operaciones internacionales serán clave para fortalecer la rentabilidad.

CYDSA (CYDSASA) reportó resultados positivos y en línea con las expectativas del equipo de Análisis de GBM. Aun cuando la apreciación anual de 11% del peso limitó el crecimiento reportado, los ingresos y el EBITDA aumentaron 13.1% y 18.9%, respectivamente, en dólares. El margen de EBITDA se expandió en 200 puntos base a 25.0%, gracias a menores costos de gas natural y a un mejor desempeño operativo.

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El equipo de Análisis de GBM considera que CYDSASA registró un sólido desempeño operativo, aunque favorecido en parte por una base de comparación sencilla tras la interrupción temporal de una planta de cogeneración en el 2T25. La normalización de estas operaciones y la caída de 18% en el costo del gas natural contribuyeron a la expansión de los márgenes, pese al efecto adverso del tipo de cambio sobre las cifras reportadas en pesos.

El Departamento de Agricultura de Estados Unidos anunció que reabrirá en treinta días las importaciones de ganado bovino mexicano por Douglas, Arizona, y después por dos puertos de Nuevo México. La medida reactivará un comercio afectado por restricciones sanitarias, reducirá las pérdidas para los productores mexicanos y contribuirá a mejorar el abasto de carne en Estados Unidos

La Secretaría de Hacienda aumentó el estímulo fiscal para la gasolina Magna, la Premium y el diésel en la semana del 27 al 31 de julio. La gasolina Magna contará con un subsidio de 38.18%, la Premium de 30.06% y el diésel de 71.58%.