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ALFA (ALFA)

ALFA es uno de los conglomerados más grandes de México, que participa en las industrias petroquímicas y de alimentos. Al día de hoy, ALFA está en proceso de escindir su negocio de petroquímicos (ALPEK), por lo que Sigma sería la única empresa en su portafolio. De esta forma, ALFA se convertirá en una empresa 100% de alimentos, con presencia en 17 países a través de marcas líderes. Sigma es una empresa multinacional líder en alimentos de marca, enfocada en el consumidor, con sólidas ventajas competitivas, incluyendo su escala y red de distribución.

Precio Objetivo GBM 2025e (pesos) 23.6
Retorno Potencial 41.5%
Información de la Acción
Último Precio (pesos) 16.7
No. de Acciones ('000s) 5,559.0
Capitalización de Mercado (millones de pesos) 92,716.0
Máx. 52 Semanas 18.5
Mín. 52 Semanas 9.9
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Los últimos reportes 
de Research
Información Financiera
2024e 2025e 2026e
Ventas 16,219,200.0 1,915,600.0 300,300.0
EBITDA 5,084,000.0 590.0 270.0
Utilidad Neta 2,290.0 260.0 1.0
Deuda Neta 17,271,700.0 1,938,400.0 569,400.0
EV/EBITDA 4,683,800.0 570.0 240.0
Deuda Neta/EBITDA 1,210.0 230.0 3.2
P/U 17,876,500.0 2,023,200.0 736,200.0
P/VL 4,387,900.0 530.0 220.0
Rendimiento de Dividendo 930.0 200.0 3.3
Tesis

Pese a tener un proceso ya definido y aprobado por accionistas para escindir ALPEK, ALFA sigue cotizando a un descuento por su estructura de conglomerado, lo que es irracional. Una vez que la escisión se concrete, esto debería de eliminarse.

A precios actuales de ALFA y ALPEK, Sigma es una de las empresas de alimentos con la valuación más barata no sólo de México sino del mundo, a pesar de sus claras ventajas competitivas.

Por otro lado, ALFA y Sigma ofrecerían uno de los mayores retornos por dividendos entre las emisoras del sector de consumo en México.

Riesgo Potencial

Una desaceleración en el consumo más severa de lo esperado.

Grafica Ventas
2022–2026e
En US$Millones
↑ CAGR 2022-2026e: 4.2%
Grafica EBITDA
2022–2026e
En US$Millones
EBITDA Margen
Precio De La Acción
En MXN
Precio de la Acción
al 18/03/2025
$16.7 USD Precio Objetivo
al 18/03/2025
$24.0 USD
Top Picks México
Precio Objetivo GBM 2025e (pesos)
81.0
Retorno Potencial 47.4%
Precio Objetivo GBM 2025e (pesos)
386.5
Retorno Potencial 92.3%
Precio Objetivo GBM 2025e (pesos)
165.0
Retorno Potencial 56.4%
Precio Objetivo GBM 2025e (pesos)
753.0
Retorno Potencial 32%
Precio Objetivo GBM 2025e (pesos)
305.0
Retorno Potencial 53.9%
Precio Objetivo GBM 2025e (pesos)
175.0
Retorno Potencial 78.4%
Precio Objetivo GBM 2025e (pesos)
23.0
Retorno Potencial 89.1%
Precio Objetivo GBM 2025e (pesos)
66.0
Retorno Potencial 44.6%
Precio Objetivo GBM 2025e (dólares)
250.0
Retorno Potencial 20.7%
Top Picks
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