Top Picks Int.
| 2024 | 2025e | 2026e | |
|---|---|---|---|
| Ventas | 282,000.0 | 66,800.0 | 54,200.0 |
| EBITDA | -64,700.0 | 1,660.0 | -100.0 |
| Utilidad Neta | 0.0 | 470.0 | 0.6 |
| Deuda Neta | 289,800.0 | 71,000.0 | 51,600.0 |
| EV/EBITDA | -65,600.0 | 1,760.0 | -90.0 |
| Deuda Neta/EBITDA | 2,400.0 | 450.0 | 0.6 |
| P/U | 348,600.0 | 98,800.0 | 72,400.0 |
| P/VL | -53,300.0 | 1,270.0 | -50.0 |
| Rendimiento de Dividendo | 1,770.0 | 430.0 | 0.7 |
Ventajas competitivas. TER es una de las dos empresas (la otra es Advantest) en el mundo que pueden producir pruebas para los semiconductores más avanzados, gracias a un sólido talento de ingeniería en hardware y software y un liderazgo estructural a través de inversiones constantes. Este liderazgo de mercado se manifiesta en márgenes superiores en la industria, fuertes retornos sobre el capital invertido, caja neta y una alta participación de mercado.
Automatización industrial e inteligencia artificial. La empresa tiene una asociación con Nvidia, que le ha permitido hacer que sus robots sean más productivos en el mercado de la inteligencia artificial para robótica y automatización. Aunque de momento representa apenas un 12% de las ventas de este negocio, se espera un crecimiento anual compuesto a futuro en el rango de 20 a 30%.
De igual modo, se prevé que crezca el mercado de equipos de prueba automatizados para semiconductores, impulsado por la demanda de pruebas de dispositivos electrónicos de alto rendimiento utilizados en servidores habilitados y microchips para IA. Este negocio representa el 72% de las ventas, tiene márgenes brutos cercanos al 60% y se espera que registre un crecimiento de doble digito en los próximos dos años.
Dependencia de clientes clave. Alrededor del 45% de sus ingresos proviene de sus clientes más grandes. Esta dependencia,que recientemente se hizo más notoria con Apple, genera volatilidad ocasional en las ventas basadas en la cadencia de pedidos de smartphones, lo que puede llevar a resultados financieros volátiles.
Competencia con Advantest. Si Advantest decide ser más agresivo en precios, esto puede ser un obstáculo para el crecimiento y la rentabilidad de TER.
Riesgos geopolíticos. Posibles restricciones comerciales en ventas de equipos a China e incertidumbre sobre el apoyo de Estados Unidos a Taiwán podrían afectar las operaciones.
2022–2026e
2022–2026e
México
