IG4 busca un compromiso para adquirir a la brasileña Raizen antes de marzo de 2027

Por Luciana Magalhaes

La empresa de capital riesgo IG4 tiene como objetivo cerrar una posible adquisición del productor brasileño de azúcar y etanol Raizen RAIZ4.SA antes de finales de marzo de 2027, siempre que consiga convencer a los acreedores, informaron el lunes sus máximos responsables a Reuters.

IG4, que recientemente ha obtenido el control compartido de la empresa petroquímica Braskem BRKM3.SA, busca ahora hacerse con el control de Raizen tras el anuncio por parte del productor de un acuerdo de reestructuración de la deuda por valor de 65.000 millones de reales (12.700 millones de dólares), un plan que está previsto que se complete a finales de marzo.

El interés de IG4 por Raizen se produce poco después de que el fondo vendió su participación mayoritaria en Corredor Logística e Infraestrutura (CLI) a AD Ports Group ADPORTS.AD por 835 millones de dólares, en colaboración con Macquarie Group, lo que pone de relieve la creciente orientación del fondo hacia el sector agroindustrial.

"Estamos centrando nuestra atención en el sector agroindustrial, que sigue siendo sólido pero se enfrenta a varias dificultades", afirmó Helio Novaes, recién nombrado director ejecutivo de IG4.

Según Paulo Mattos, cofundador y presidente de IG4, la oferta no vinculante presentada a los acreedores de Raizen ofrece varias opciones, entre ellas un pago en efectivo, así como la posibilidad de que los acreedores que lo prefieran sigan invirtiendo en Raizen a cambio de participaciones en un fondo de IG4.

Mattos no reveló la cantidad concreta en efectivo ofrecida a los acreedores.

La semana pasada, Reuters informó que el banco de inversión independiente Moelis & Company y la consultora financiera Journey Capital, asesores de los acreedores de Raizen, recibieron una oferta no vinculante de IG4. Ambos se negaron a hacer comentarios.

Según Mattos, IG4 cuenta con un historial de adquisición del control o del control compartido de empresas y considera que una reestructuración solo es eficaz si se cuenta con una participación mayoritaria. También desmintió las informaciones sobre la participación del banco de inversión BTG en la operación, aclarando que, si bien BTG ha invertido en los fondos de IG4, no tiene una participación mayoritaria ni accionarial en la empresa.

Los ejecutivos afirmaron que la estrategia de IG4 no implica adquisiciones hostiles, sino que busca ganarse el apoyo de los acreedores y las partes interesadas. Si consigue obtener compromisos de los acreedores y otras partes interesadas equivalentes al 50% más una de las acciones de Raizen, intentará negociar con los principales accionistas restantes.

En otra entrevista concedida el lunes, el presidente de Raizen, Rubens Ometto, restó importancia a la oferta de IG4 y dijo a Reuters que se trataba solo de un rumor. "El mercado financiero está lleno de ideas creativas", afirmó.

El crecimiento de IG4, que cuenta actualmente con 40 profesionales, y la desinversión de CLI han creado oportunidades para nuevas operaciones, según Mattos y Novaes.

La gestora de capital riesgo se está centrando en invertir en un número más reducido de empresas, con el objetivo de cerrar operaciones de mayor envergadura, complejas y de alcance global, añadieron.

(1 dólar = 5,1398 reales)

(Reporte de Luciana Magalhaes; edición de Stephen Coates; Editado en Español por Ricardo Figueroa)

((Luciana.NovaesMagalhaes@thomsonreuters.com; Mesa de edición en español; santiago.desk@thomsonreuters.com))