Noticia en vivo – ACTUALIZACIÓN 2-El repunte de Bolsonaro en los mercados brasileños lleva a la bolsa a un máximo histórico

Por Oliver Griffin, Marcela Ayres y Gabriel Araujo

La principal bolsa de Brasil se disparó el lunes hasta alcanzar un máximo histórico, mientras los mercados del país celebraban el resultado, mejor de lo esperado, obtenido por el senador de derecha Flavio Bolsonaro en la primera vuelta de las elecciones presidenciales del domingo.

El índice Bovespa de Brasil .BVSP cerró en 206 911,89 puntos, un nuevo récord de cierre, tras un repunte del 7,7 %, el mayor desde el 24 de marzo de 2020.

El hijo mayor del expresidente de derecha Jair Bolsonaro obtuvo el 47 % de los votos emitidos el domingo y se enfrentará al actual presidente de izquierda, Luiz Inácio Lula da Silva —que se hizo con alrededor del 45 % de los votos—, en una segunda vuelta el 25 de octubre. Las encuestas habían pronosticado que Lula lideraría la primera vuelta por unos tres puntos porcentuales.

Los inversionistas celebraron el lunes que los buenos resultados de Bolsonaro se vieron acompañados de avances de sus aliados en el Congreso (link). Los analistas señalan que una legislatura más favorable le facilitaría, en caso de ser elegido, la aprobación de una agenda favorable a las empresas, basada en un gasto público más austero, privatizaciones y recortes fiscales.

En Washington, el presidente Donald Trump se sumó a la celebración, calificando su primer puesto (link) como una «victoria muy, muy grande» y pronosticando una segunda vuelta reñida.

«Brasil quiere un cambio», declaró Bolsonaro el domingo por la noche, anunciando el «fin de la era del Partido de los Trabajadores de Lula».

Reuters informó en exclusiva (link) el lunes de que Lula está barajando la posibilidad de nombrar al vicepresidente Geraldo Alckmin como su próximo ministro de Hacienda si resulta reelegido, en un intento por reforzar la credibilidad fiscal del Gobierno y ganarse a los votantes de centro tras el éxito de Bolsonaro en la primera vuelta.

La cadena minorista Magazine Luiza MGLU3.SA, el conglomerado Cosan CSAN3.SA y el operador bursátil B3 B3SA3.SA se encontraban entre las empresas que más subieron, con un repunte superior al 20 % en cada caso, mientras que la petrolera Petrobras PETR4.SA subió algo más del 8 % y la entidad crediticia Bradesco BBDC4.SA registró una subida superior al 13 %.

El índice de referencia registró su mejor rendimiento diario desde marzo de 2020, cuando los mercados se enfrentaron a una volatilidad extrema al inicio de la pandemia de COVID-19.

Las acciones de empresas brasileñas que cotizan en EEUU también se dispararon: la correduría XP XP.O subió un 33 %, la entidad de crédito digital Nu Holdings NU.N un 13 %, y las empresas de tecnología financiera StoneCo STNE.O y PagBank PAGS.N subieron cada una más del 20 %.

El coste de contratar un seguro sobre la deuda pública brasileña a través de permutas de incumplimiento crediticio (CDS) BRGV5YUSAC=MG cayó 20 puntos básicos, ya que los operadores apostaron por una mejora de las finanzas del país.

J.P. Morgan elevó el lunes la calificación de la renta variable brasileña a «sobreponderada», señalando que un contexto político más favorable tras los recientes acontecimientos electorales había mejorado las perspectivas para el mayor mercado de la región y podría impulsar un periodo de rendimiento superior.

La votación del domingo provocó que la moneda del país se apreciara un 4,1 %, hasta situarse en torno a los 5 por dólar, lo que la situó en camino de registrar su mayor subida en un solo día en cuatro años, desde que Bolsonaro padre obtuviera mejores resultados de lo esperado (link) frente a Lula en la primera vuelta de las elecciones de 2022.

Posteriormente, perdió frente a Lula en la segunda vuelta de aquellas elecciones y fue condenado por intentar llevar a cabo un golpe de Estado para anular el resultado. El expresidente fue condenado a unos 27 años de prisión y actualmente se encuentra bajo arresto domiciliario.

La deuda internacional de Brasil también repuntó el lunes, mientras que los mercados de renta fija en general se mostraban nerviosos. El bono con vencimiento en 2056 subió 1,4 céntimos por dólar, hasta cotizar a 93,5 céntimos, según datos de Tradeweb.

«EL MERCADO QUIERE UN CAMBIO»

Bolsonaro se ha presentado ante los inversionistas, preocupados por las crecientes presiones fiscales de Brasil, como una versión «más moderada» de su padre.

«Queda por ver si el senador acabaría demostrando ser más responsable en materia fiscal que lo que sería Lula en un cuarto mandato presidencial no consecutivo. Sin embargo, es probable que los mercados le den el beneficio de la duda», afirmó Thierry Larose, gestor de carteras de Vontobel.

Si sale elegido, Bolsonaro dispondría de cierto margen de maniobra en el Congreso, después de que su Partido Liberal se erigiera como el gran ganador (link) en las elecciones parlamentarias del domingo.

Su Partido Liberal (PL) aumentó su representación en el Senado de 15 a 28 escaños, el mejor resultado obtenido por un partido desde que se promulgó la Constitución brasileña a finales de la década de 1980, tras el retorno del país a la democracia.

También se prevé que consiga 121 escaños en la Cámara Baja, de un total de 513, frente a los 98 que tiene actualmente.

«La probabilidad de que se impulsen reformas es mucho mayor», afirmó Pedro Paulo Silveira, analista de Terra Investimentos. Señaló que, durante el anterior Gobierno de Bolsonaro, las reformas solían depender de costosas negociaciones políticas o se estancaban por completo.

Los analistas también esperan que el real siga fortaleciéndose de cara a 2027. Société Générale prevé que alcance los 5,10 a finales de 2026, con margen para situarse por debajo de 5,00 en el primer semestre de 2027. Morgan Stanley prevé que el real podría fortalecerse más allá de 4,90 y acercarse a 4,50 en el primer trimestre del próximo año.

«El mercado quiere cambios, quiere reformas, no quiere un déficit público elevado; con el Gobierno actual, todo esto seguirá igual», afirmó Pedro Galdi, analista de inversiones de la plataforma AGF Investments.

Es probable que el buen resultado de Bolsonaro impulse la confianza del mercado a corto plazo, señaló Bryan Harris, socio director de Sabio.

«El mercado esperará señales claras por parte de Bolsonaro de que se toma en serio la resolución de los problemas del país», señaló Harris.

De cara a la votación del domingo, la mayoría de las encuestas privadas —que en gran medida subestimaron la fuerza del joven Bolsonaro— habían mostrado que el senador de 45 años y Lula, que cumplirá 81 a finales de este mes, estaban prácticamente empatados en una segunda vuelta.

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