Shell y Total registran sus mayores utilidades trimestrales desde 2022

Por Shadia Nasralla, Stephanie Kelly y Dimitri Rhodes

LONDRES, 29 oct (Reuters) - Shell y TotalEnergies anunciaron el jueves un fuerte aumento de sus ganancias del tercer trimestre ‌y ampliaron sus programas de recompra de acciones, ya que los precios de la energía, impulsados por la guerra, y los márgenes de refino récord ayudaron a ambas empresas a superar las expectativas.

Shell aumentó su programa trimestral de recompra de acciones de ​3.000 millones a 5.000 millones de dólares, la segunda mayor recompra de la historia, mientras que Total reiteró sus planes de recomprar acciones por valor de 2.500 millones de dólares en el cuarto trimestre y anunció que recompraría otros 2.500 millones en el primer trimestre de 2027.

Las distribuciones a los accionistas ofrecen una perspectiva de cómo las grandes petroleras planean gastar los beneficios generados por la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán, que ya lleva nueve meses y ha perturbado el suministro energético ​mundial. Los precios de la energía han impulsado la inflación para los consumidores de todo el mundo y han incrementado los costos de los insumos para la industria.

Como reflejo de su mayor reparto de dividendos, las acciones de Shell subían un 3,2% en las primeras operaciones del jueves, mientras que las de Total ganaban un 1,8%, ​frente a un aumento del 1,9% del índice general de empresas energéticas europeas.

BP, Chevron y ExxonMobil publicarán sus resultados el viernes. ⁠Asimismo, el jueves, la austriaca OMV anunció su mayor beneficio operativo trimestral desde 2022.

LOS MÁRGENES DE REFINADO SON UN IMPORTANTE ESTÍMULO

Los márgenes de refino casi se cuadruplicaron tanto para Shell como para Total en comparación con el año ‌anterior. Alcanzaron los 42 dólares por barril y los 33,2 dólares por barril, respectivamente, lo que contribuyó a impulsar los beneficios a su nivel más alto desde 2022, cuando Shell llevó a cabo un programa récord de recompra de acciones por valor de 6.000 millones de dólares.

Shell registró una ganancia neta en el tercer trimestre de 10.810 millones de dólares, por encima de la estimación promedio ​de los analistas, que era de 10.330 millones, y casi el doble de los 5.430 millones que ‌obtuvo un año antes.

TotalEnergies comunicó una utilidad neta ajustada de 9.100 millones de dólares para el trimestre de julio a septiembre, más del doble de los 4.000 millones ⁠de dólares del año anterior y por encima de los 8.300 millones de dólares previstos.

La división de refinería y productos químicos de Total registró un beneficio neto récord de 3.600 millones de dólares, más de cinco veces el nivel de hace un año y el doble que en el trimestre anterior. El director ejecutivo, Patrick Pouyanné, señaló que un aumento de casi el 10% en el volumen de refino, junto con una sólida actividad de comercialización de petróleo, había permitido alcanzar márgenes de refino históricamente ⁠altos en Europa y en todo el mundo.

Los ingresos ‌de Total en su unidad de GNL ascendieron a 1.900 millones de dólares, gracias a unos precios promedio del gas que subieron un 20% en comparación con el trimestre anterior y a un ⁠sólido comercio de GNL y gas.

El apalancamiento de la empresa se redujo al 9,1% a finales de septiembre, desde el 13,1% registrado al cierre del trimestre anterior, situándose por debajo de su objetivo de mantenerlo por debajo del 10% para finales de 2026.

Jefferies ‌calificó los resultados de Total de "sólidos, pero no sobresalientes", ya que la producción de hidrocarburos alcanzó los 2,5 millones de barriles equivalentes de petróleo al día, un 4% por debajo de las previsiones de consenso de ⁠Total, según señaló la agencia de valores.

Total también registró un deterioro de 1.900 millones de dólares, relacionado principalmente con la energía eólica marina y una participación en una ⁠empresa petroquímica surcoreana.

DESTACAN LOS RENDIMIENTOS PARA LOS ACCIONISTAS DE SHELL

Desde el ‌30 de diciembre de 2022, Shell ha generado una rentabilidad total para los accionistas del 120%, incluidos los dividendos reinvertidos, por delante del 78% de BP, el 84% de TotalEnergies, el 89% de ExxonMobil y el 51% de Chevron, según datos ​de Shell.

Shell superó las expectativas en todos sus segmentos.

Su flujo de caja operativo, excluyendo el capital circulante, ascendió a 21.700 millones de dólares, frente ‌a los 12.240 millones del año anterior, y superó las previsiones de 18.180 millones.

El analista de RBC Biraj Borkhataria señaló que, incluso con una recompra de acciones de aproximadamente 5.000 millones de dólares el próximo trimestre, es probable que Shell no alcance su objetivo de ratio de reparto ​de dividendos del 40% al 50% para el año, un déficit que atribuyó a unas condiciones macroeconómicas anómalas.

La producción de petróleo y gas de Shell cayó un 17% en los primeros nueve meses de 2026 con respecto al año anterior, debido principalmente a que la guerra en Oriente Medio redujo los volúmenes procedentes de Qatar. Los volúmenes de licuefacción de GNL aumentaron un 12%, impulsados por la puesta en marcha de LNG Canada y compensados en parte por las interrupciones en Qatar.

Shell detuvo la ⁠producción en su planta de conversión de gas a líquidos Pearl, en Qatar, en marzo, después de que un ataque contra la ciudad industrial de Ras Laffan dañó una de sus dos líneas de producción. Ha reiniciado la planta, pero a un ritmo de producción reducido, y afirma que las reparaciones podrían llevar alrededor de un año.

Shell registró 5.400 millones de dólares en aumentos no monetarios de los arrendamientos de buques, que se contabilizan como deuda neta. Shell contabilizó un deterioro de valor de unos 2.000 millones de dólares en su negocio europeo de biogás —que incluye activos de su adquisición en 2023, por valor de 2.000 millones de dólares, de la empresa danesa Nature Energy— debido a la revisión a la baja de las expectativas de crecimiento del mercado.

Shell rebajó sus previsiones de gasto de capital para 2026 de entre 24.000 y 26.000 millones de dólares a entre 23.000 y 25.000 millones de dólares.

(Reporte de Shadia Nasralla y Stephanie Kelly en Londres y Dimitri Rhodes en Gdansk. Edición de ​Jan Harvey, Mark Potter y Barbara Lewis; Editado en Español por Ricardo Figueroa)