Toyota y Honda podrían tener que hacer frente a los costes de los aranceles de Trump sobre Canadá

Por Daniel Leussink y Maki Shiraki

El presidente de EEUU, Donald Trump, tiene en el punto de mira a Ottawa con una propuesta de arancel del 50 % (link) sobre las importaciones de automóviles canadienses, pero podrían ser las japonesas Toyota 7203.T y Honda 7267.T las que acaben pagando la factura.

Estos dos fabricantes japoneses representan más de tres cuartas partes de todos los coches fabricados en Canadá. Según los analistas, podrían verse obligados a cerrar algunas líneas de producción si los aranceles entran en vigor el 1 de enero, tal y como se ha propuesto.

Aunque aún podría alcanzarse un acuerdo, el momento en que se aplican los aranceles estadounidenses no podría ser peor, ya que los fabricantes japoneses se están viendo afectados por la competencia de los vehículos eléctricos chinos de bajo coste en mercados como el sudeste asiático, Europa y América Latina.

Estados Unidos sigue siendo el mayor mercado de Toyota y Honda y, lo que es más importante, uno al que no tienen acceso rivales chinos como BYD 002594.SZ.

Los coches fabricados en Canadá representaron casi una cuarta parte de las ventas de Honda en EEUU y el 17 % de las de Toyota el año pasado, la cifra más alta entre los principales fabricantes de automóviles, según los analistas de Barclays. Como resultado, ambos se enfrentan al mayor impacto potencial del plan de Trump de duplicar los aranceles desde el 25 % actual.

«Si realmente se quisiera destruir la industria automovilística canadiense, se podría hacer con estos aranceles», afirmó Julie Boote, analista del sector automovilístico de Pelham Smithers Associates en Londres.

Probablemente, ambas empresas tendrían que cerrar algunas de sus líneas de montaje canadienses, añadió.

Toyota y Honda se negaron a hacer comentarios.

A LA BÚSQUEDA DE SOLUCIONES

La industria automovilística canadiense produce alrededor de 1,2 millones de coches al año y sustenta indirectamente unos 427 000 puestos de trabajo. Las exportaciones de Toyota desde Canadá a Estados Unidos incluyen el RAV4, mientras que Honda exporta el CR-V. Ambos modelos se encuentran entre los SUV más vendidos en Estados Unidos.

Los aranceles propuestos son el último ejemplo de las políticas comerciales de Trump que han obligado a la industria automovilística mundial a luchar por adaptarse. Durante años, los fabricantes de automóviles estadounidenses, europeos, japoneses y surcoreanos, junto con sus proveedores, construyeron cadenas de producción en toda América del Norte, aprovechando los acuerdos comerciales transfronterizos y, especialmente en México, los menores costes laborales.

Pero la dinámica de los costes ha cambiado drásticamente. Los aranceles estadounidenses le costaron a Toyota unos 1,4 billones de yenes (8.800 millones de dólares) durante el último ejercicio fiscal.

Toyota está apostando ahora con fuerza por la producción en EEUU El mayor fabricante de automóviles del mundo anunció el año pasado su intención de invertir hasta 10 000 millones de dólares en un plazo de cinco años para ampliar sus operaciones en EEUU Esto incluirá una nueva planta de automóviles de 3 600 millones de dólares en Texas, donde pretende trasladar la producción de la camioneta Tacoma desde su planta de Baja California, en México.

Para Honda, que lucha por reflotar su negocio de automóviles, que genera pérdidas, los aranceles no han hecho más que agravar la situación.

Un alto ejecutivo declaró recientemente a la prensa que quizá no construyera una octava planta de montaje en Norteamérica a menos que se prorrogaran las negociaciones del USMCA, el acuerdo de libre comercio entre Estados Unidos, Canadá y México. El USMCA es la versión revisada del acuerdo comercial del TLCAN de 1994 y lleva seis años en vigor. Trump decidió el 1 de julio no renovarlo, sometiéndolo a revisiones anuales, aunque las negociaciones han continuado.

El año pasado, el grupo surcoreano Hyundai 005380.KS afirmó que la incertidumbre en torno al USMCA estaba retrasando sus decisiones de inversión.

«CAMBIO RADICAL»

Si los aranceles entran en vigor, es probable que Toyota y Honda intenten redirigir los vehículos fabricados en Canadá hacia otros mercados y, a continuación, busquen formas de compensar el suministro para el importantísimo mercado estadounidense —una tarea nada fácil, según los analistas—. Los vehículos destinados a EEUU suelen adaptarse a las necesidades y normativas de ese mercado, mientras que las fábricas de otros lugares pueden estar ya funcionando casi al límite de su capacidad.

«Supondría un cambio importante con respecto al pasado», afirmó Seiji Sugiura, analista sénior del Tokai Tokyo Intelligence Laboratory.

Dos proveedores japoneses afirmaron que no estaban seguros de qué sucedería a continuación y que, al menos por el momento, resultaba imposible hacer planes, dado que aún no se sabía con certeza si los aranceles entrarían en vigor.

«Intentamos no reaccionar de forma exagerada», señaló uno de los directivos de los proveedores.

(1 dólar = 160,0800 yenes)

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