Cuando hablamos de invertir en la Bolsa, hay una figura clave que hace posible que tus órdenes lleguen al mercado de forma legal, segura y eficiente: el intermediario bursátil. La intermediación con valores es el puente entre los inversionistas y el mercado. A través de este mecanismo, las personas y empresas pueden comprar o vender instrumentos financieros, desde acciones hasta deuda, sin tener que negociar directamente con otros inversionistas.

Es un proceso regulado, con reglas claras y participantes autorizados. Entender cómo funciona esta cadena de intermediación te permite invertir con más confianza y transparencia.

 

¿Qué significa intermediación con valores?

La intermediación con valores es la actividad que realizan ciertas instituciones financieras para facilitar la compra, venta y custodia de instrumentos bursátiles. Esta intermediación puede ser:

• Por cuenta propia: cuando el intermediario (por ejemplo, una casa de bolsa) invierte directamente con sus propios recursos.
• Por cuenta de terceros: cuando actúa como puente para ejecutar las órdenes de sus clientes (tú, por ejemplo).

En ambos casos, el intermediario debe seguir regulaciones estrictas, asegurar una ejecución transparente y actuar conforme al perfil del inversionista.

 

¿Quiénes son los intermediarios en el mercado de valores?

En México, los principales intermediarios del mercado de valores son las casas de bolsa. Están autorizadas y supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y por la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) o BIVA.

Además de casas de bolsa, pueden participar:

• Bancos con licencia para operar en el mercado de valores
• Operadoras de fondos de inversión
• Asesores en inversiones independientes (aunque no ejecutan operaciones, pueden recomendar)

Solo estas entidades pueden recibir instrucciones de inversión, operar con valores listados y custodiar activos financieros.

 

¿Qué valores pueden ser objeto de intermediación?

No todo lo que existe en el mundo financiero se puede intermediar libremente. Los valores objeto de intermediación son instrumentos que están autorizados por el regulador y listados en el mercado. Algunos ejemplos:

• Acciones de empresas públicas
• Bonos gubernamentales (CETES, Bondes, Udibonos)
• Deuda corporativa (certificados bursátiles, pagarés)
• Instrumentos estructurados (CKDs, CERPIs)
• Certificados fiduciarios (como FIBRAs)
• ETFs y fondos de inversión

Cada tipo de valor tiene reglas de operación, riesgos y niveles de liquidez distintos. Por eso es tan importante recibir asesoría oportuna de tu intermediario.

 

¿Qué significa operar por cuenta propia y por cuenta de terceros?

Los intermediarios pueden actuar de dos formas:

• Por cuenta propia: la institución compra o vende valores con sus propios recursos, asumiendo el riesgo de mercado directamente. Esto les permite, por ejemplo, formar inventarios o hacer arbitraje.
• Por cuenta de terceros: la institución ejecuta las instrucciones del cliente, sin asumir riesgo propio. Es lo que ocurre cuando tú compras acciones desde tu app o a través de un asesor.

Ambas operaciones están reguladas, pero tienen implicaciones distintas en términos de riesgos, comisiones y transparencia.

 

¿Qué servicios y obligaciones tienen las casas de bolsa?

Las casas de bolsa son el principal actor de intermediación en México, y su papel va más allá de simplemente ejecutar órdenes:

Servicios principales:

• Apertura de cuentas de inversión
• Ejecución de operaciones en Bolsa
• Custodia de valores
• Asesoría financiera personalizada
• Gestión de portafolios
• Acceso a reportes, análisis y productos financieros

Obligaciones clave:

• Evaluar y actualizar el perfil del cliente
• Actuar conforme al interés del cliente
• Cumplir con regulación en materia de transparencia, prevención de lavado de dinero y protección de datos
• Reportar operaciones y movimientos a las autoridades
• Brindar información clara y oportuna al inversionista

 

Invertir requiere confianza, y la confianza se construye con reglas claras

El sistema de intermediación bursátil está diseñado para proteger tanto al inversionista como al mercado. Las casas de bolsa no solo te dan acceso al mundo financiero, también tienen la responsabilidad legal y ética de guiarte, proteger tus intereses y operar de forma transparente. Entender cómo funciona esta red de intermediación te da más poder como inversionista.

Si quieres comenzar a invertir en valores y tener una relación profesional con un intermediario autorizado, en GBM Advisory te ayudamos a hacerlo bien desde el inicio. Con asesoría personalizada y respaldo institucional, puedes invertir con claridad, confianza y visión de largo plazo.