Bumble (BMBL)

El mercado global de redes sociales está valuado en $95 mil millones de dólares y se espera que supere los $200 mil millones de dólares para 2030, impulsado por la digitalización de las relaciones humanas. Dentro de este universo, Bumble (BMBL) destaca como una de las plataformas más innovadoras: una app que transformó la forma en la que las personas se conectan —ya sea para salir, hacer amigos o crear redes profesionales— al darle a las mujeres el control inicial de la conversación. Este enfoque la llevó al éxito tras su salida a bolsa en 2021, con una narrativa de empoderamiento y el liderazgo visible de su fundadora, Whitney Wolfe Herd —quién también fue cofundadora de Tinder.

Sin embargo, tras alcanzar los $76 dólares en su debut, la acción ha caido más de 90%, reflejando una mezcla de competencia creciente (Tinder, Hinge), menor disposición a pagar por funciones premium, saturación en mercados maduros y una depuración intencional de usuarios de baja calidad. Lejos de acabarse, la historia de BMBL entra en una nueva etapa: Wolfe Herd regresó como CEO en 2025 para liderar un reinicio estratégico enfocado en eficiencia operativa, rentabilidad y crecimiento sostenible.

Hoy, BMBL mantiene márgenes EBITDA ajustados pero con estimaciones de expansión en los próximos trimestres, a pesar de una caída esperada de ingresos. Esta caída se da, ya que la empresa decidió priorizar la calidad de su comunidad: eliminó perfiles falsos o inactivos, mejoró su algoritmo con IA, reforzó sus herramientas de seguridad y está invirtiendo en nuevas funcionalidades como el hub de coaching y la expansión de Bumble BFF y Bumble Bizz. También ha cerrado apps menos rentables (como Fruitz) y ha recortado costos, incluyendo una reducción del 30% en su plantilla. Todo esto llevará a la empresa a alcanzar la rentabilidad tan pronto como este año.

En términos financieros, resalta la generación de flujo de BMBL, el cual tiene un yield cercano al 30%, y le otorga suficiente liquidez para operar sin necesidad de financiamiento externo. Además, la empresa ha recomprado acciones por $254 millones de dólares desde 2024, lo que refleja confianza en su propia valuación.

Y es que hoy BMBL cotiza a niveles completamente desconectados de su realidad operativa: 6.5x PE 2025, 5.5x EV/EBITDA 2025 y a solo 0.5x P/BV 2025. Estos múltiplos —especialmente el hecho de que una red social con millones de usuarios y alta retención cotice a solo 0.5 veces su valor en libros— resultan especialmente atractivos en una empresa con una marca sólida, una comunidad leal y una estrategia definida para alcanzar la rentabilidad.

BMBL se encuentra fuertemente castigada frente a sus fundamentos, en un punto de inflexión clave. Con el regreso de Whitney Wolfe Herd como CEO —con una mentalidad de “arreglarlo todo”—, la empresa está enfocada en eficiencia, rentabilidad y calidad de experiencia mediante inteligencia artificial. A esto se suma una valuación extraordinariamente baja (0.5x valor en libros y 6.5x P/E 2025), poco común en plataformas con márgenes en expansión, flujo de caja positivo y un mercado en crecimiento. Si mantiene una ejecución disciplinada, este podría ser un punto de entrada atractivo para inversionistas con visión de largo plazo en la historia de recuperación de BMBL.