Las empresas de defensa europeas, en particular, han mostrado un crecimiento promedio del 200% desde la invasión rusa en 2022, impulsadas recientemente por la incertidumbre sobre el apoyo de Estados Unidos a la OTAN y el esfuerzo de los países europeos por fortalecer su autonomía en defensa. Se estima que el gasto en defensa en Europa supere el crecimiento del PIB, con un aumento anual proyectado del 6.1% entre 2023 y 2035.
La Comisión Europea ha enfatizado la necesidad urgente de “rearmar Europa” y está impulsando medidas concretas para aumentar la financiación militar. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, reafirmó esta postura, señalando que se necesita “un aumento masivo en la defensa” y que “una paz duradera solo se puede construir sobre la fuerza, y la fuerza comienza con fortalecernos a nosotros mismos”.
El crecimiento en el sector ha sido similar en la mayoría de las regiones. A nivel global, desde 2020, el gasto en defensa ha crecido a una tasa anualizada del 4.2%, cuadruplicando los niveles prepandemia.
La creciente demanda de sistemas militares avanzados, sensores, inteligencia artificial y soluciones de procesamiento ofrece oportunidades significativas para inversionistas a través de vehículos como el SHLD (Global X Defense Tech ETF). Este ETF proporciona exposición a empresas de defensa, ciberseguridad, inteligencia artificial y realidad aumentada, con una distribución geográfica principalmente en Estados Unidos (65% del portafolio), seguido de la Eurozona (17%). En lo que va del año, SHLD ha crecido 5.5%, en comparación con un desempeño de -0.3% del S&P 500.
Los principales holdings de SHLD son:
- RTX Corp (RTX): Provee sistemas avanzados para clientes comerciales, militares y gubernamentales. (8.6% del portafolio, cotiza a 37.8x P/U).
- Northrop Grumman (NOC): Conglomerado aeroespacial y de defensa, uno de los mayores contratistas militares de Estados Unidos. (7.8% del portafolio, cotiza a 16.5x P/U).
- General Dynamics (GD): Ofrece productos y servicios relacionados con aviación, construcción naval, vehículos de combate y sistemas de armas. (7.1% del portafolio, cotiza a 7.8x P/U).
- Lockheed Martin (LMT): Involucrada en investigación, desarrollo y fabricación de sistemas tecnológicos avanzados. Es uno de los mayores contratistas del Departamento de Defensa de Estados Unidos. (6.9% del portafolio, cotiza a 20.3x P/U).
El SHLD combina compañías tradicionales con innovadores tecnológicos, ofreciendo una vía eficiente para aprovechar esta tendencia sectorial. A pesar del sólido desempeño reciente, muchas empresas de defensa mantienen valuaciones atractivas considerando sus perspectivas de crecimiento.
Es importante considerar que las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente en respuesta a eventos geopolíticos y cambios de política.
