GMEXICO, una historia exitosa de inversiones

Grupo México, el gigante del cobre, puede representar una gran oportunidad de inversión.

Un poco de contexto

Deuda Neta histórica de GMEXICO

Cifras en miles de millones de dólares.

En las ocasiones anteriores en las que GMEXICO se ha encontrado en una situación similar (como las resaltadas en la gráfica), la empresa ha realizado inversiones importantes. ¿Será acaso que estemos frente a una situación similar?

Para ayudar a formar una opinión completa, nuestro equipo de analistas en GBM hizo un deep dive en las tres inversiones más importantes que GMEXICO ha realizado hasta la fecha. Cabe destacar que una de ellas, la llevó a convertirse en la empresa líder en la industria del cobre que es hoy día, mientras que las otras dos, también altamente redituables, han sido inversiones fuera de su negocio principal.

Las inversiones más relevantes de GMEXICO

¿Qué podría hacer GMEXICO con ese exceso de efectivo y cuál sería la ruta más estratégica para la empresa?

De acuerdo con los estimados de GBM, GMEXICO podría llegar a tener más efectivo que deuda entre 2024 y 2025. Para comprender la magnitud de este excedente de efectivo, GMEXICO podría comprar alguna compañía o proyecto de dimensiones similares a las de La Comer, Herdez o incluso seis veces Sports World a los precios actuales del mercado.

No obstante, estimamos que la minería sigue siendo la opción más atractiva para la empresa—puesto que es lo que mejor sabe hacer— respaldada por una tesis positiva sobre el futuro del cobre, los bajos costos de producción y una eficiente relación entre gasto de inversión y volumen de producción.

Asimismo, es importante destacar que GMEXICO es el cuarto mayor productor de cobre a nivel mundial, por lo que se espera que sea un actor clave en la transición energética.

Datos relevantes

1er lugar en produccion México y Perú

3er productor en EUA

4to productor de cobre en el mundo

Mayores reservas de cobre a nivel mundial

Menores costos de extracción en la industria

El cobre en el tiempo

Sin embargo, no podemos dejar de lado los desafíos que plantea el entorno actual para las inversiones en el sector minero, entre los que están los plazos largos para obtener los permisos necesarios y la inestabilidad política en algunas regiones.Además, GMEXICO ya cuenta con una lista de proyectos importantes y altamente rentables, que deja la vara muy alta para cualquier otro proyecto que pueda adquirir.

En resumen, GMEXICO tiene un historial probado como excelente asignador de capital. Por ello, aunque no podemos decir con certeza en qué utilizará ese excedente de efectivo, confiamos en que sabrá tomar la mejor decisión para dar un buen uso. Lo innegable es que la compañía está subvaluada en relación con sus competidores y a su valor de activo neto. Por ello, a los precios actuales, GMEXICO representa una oportunidad de inversión sumamente atractiva.

Evalúa y conoce más sobre GMEXICO. Con operaciones en México y Perú, GMEXICO  es líder en la industria del cobre, cuyo crecimiento a largo plazo se verá impulsado principalmente por la electrificación de la industria. Además, la empresa destaca por tener el costo más bajo por unidad de cobre extraída de sus minas y cuenta con reservas de cobre que aseguran más de cincuenta años de producción. Aunado a ello, GMEXICO ofrece uno de los rendimientos por dividendo más altos en la industria minera del cobre.