The Idea

NIO Inc. (NIO N) alcanza rentabilidad operativa por primera vez. Tras su utilidad en el cuarto trimestre de 2025, la compañía acelera entregas con tres marcas y cotiza a 0.84x TEV/Revenue NTM, reflejando solo parcialmente su mejora en márgenes.

Reddit (RDDT) cayó ~40%, pero su historia de crecimiento sigue intacta. La plataforma convierte comunidades de alto engagement en publicidad segmentada y datos estratégicos para empresas de IA.

FEMSA (FEMSAUBD) expande márgenes EBITDA en todas sus divisiones en 4T25. Cotiza a 6.6x EV/EBITDA 2026, un -32% vs. su promedio histórico, con $72,000 millones de pesos en caja.

PINFRA opera la red de autopistas de cuota más grande de México, con concesiones en corredores estratégicos de carga y pasajeros. La combinamos por sus flujos predecibles, valuación atractiva y una política de retornos al accionista sólida y sostenida.

Compañía tecnológica especializada en soluciones de navegación, aviación, marina y wearables deportivos. Destaca por su capacidad de adaptación, diversificación y generación consistente de flujo de efectivo en nichos de alto valor agregado.

Airbnb (ABNB) acelera crecimiento con expansión de márgenes y sólido FCF. En el cuarto trimestre de 2025 impulsó ingresos y GBV con mayor ADR y bookings; pese a cotizar con prima frente a pares, su modelo asset-light, recompras y guidance sólido respaldan el momentum.

Airbus es el mayor fabricante europeo de aviones comerciales y uno de los dos únicos productores globales con capacidad de escala. Su cartera de pedidos y la fuerte demanda estructural le otorgan alta visibilidad de ingresos y una posición estratégica en la aviación mundial.

Samsung Electronics (005930) combina recuperación en semiconductores y exposición directa a IA con una valuación deprimida. Tras producir HBM4 e integrarse a chips Rubin de NVIDIA, reportó ₩16.4 billones en 4T25 y cotiza cerca de 8.7x P/E.