Shift4 Payments (FOUR)

Shift4 Payments (FOUR) es líder en soluciones de pago para negocios físicos, destacándose en sectores como restaurantes, hoteles, deportes y entretenimiento. Con más de 25 años de trayectoria, ha construido una plataforma verticalmente integrada que combina hardware, software, y procesamiento de pagos, permitiendo a sus clientes disfrutar de una experiencia de cobro eficiente, segura y sofisticada.

El desafío principal que resuelve es la gestión integral de múltiples sistemas tecnológicos que los negocios requieren para sus operaciones diarias, desde pagos hasta reservas y gestión de clientes.

Hoy procesa más de 200 mil millones de dólares anuales en transacciones y proyecta un crecimiento del 33% hacia finales de 2025. Una ventaja que lo distingue es su capacidad para ofrecer insights valiosos sobre el comportamiento del consumidor, lo que permite a sus clientes optimizar operaciones, tomar decisiones más informadas y maximizar sus estrategias de ventas.

En el segundo trimestre, reportó un aumento de ingresos del 29% interanual y un crecimiento superior al 25% en volumen transaccional, impulsados por la continua expansión de su cartera de clientes, que crece en más de 1,000 nuevos clientes cada mes. Su base supera las 125,000 unidades de restaurantes solo en Estados Unidos, consolidando su liderazgo en el sector.

Un segmento clave es el crecimiento de ingresos recurrentes SaaS (Software as a Services), aunque representa solo el 10%, mostró un crecimiento de 37% en el 2T25, impulsado principalmente por la adopción de SkyTab.

• Skytab es la solución insignia de la compañía: un sistema integral de punto de venta que combina un dispositivo físico (terminal tipo tablet) para pagos y toma de pedidos, con un software avanzado que centraliza en una sola plataforma la gestión de operaciones, inventarios, clientes y análisis de ventas. 
• Para 2025, planean instalar +45,000 nuevas unidades de SkyTab, enfocándose en expandir su presencia en Europa y Canadá, especialmente en el sector deportivo.

Actualmente, cuenta con más de 435 integraciones con suites de software, lo que permite que su plataforma de pagos acepte transacciones en tiempo real desde dispositivos móviles, en línea y en puntos de venta físicos. Además, soporta una amplia gama de métodos de pago emergentes, incluyendo criptomonedas, carteras digitales y más, garantizando máxima flexibilidad y adaptabilidad para sus clientes.

FOUR fortalece su expansión global con su adquisición estratégica de Global Blue, una de las plataformas dominantes de pagos, conversión de moneda y reembolsos de impuestos para las marcas de lujo más grandes del mundo, extendiendo su alcance a más de 75 países. Esta diversificación geográfica y de servicios asegura un crecimiento sólido y resiliente.

Su valuación actual refleja un P/E FWD de 16.6x y un PEG ratio de 0.75x, lo que representa un balance atractivo entre precio y crecimiento esperado. Considerablemente inferior a la de los principales líderes globales en pagos y tecnología, como Block (anteriormente Square), que cotiza a 28.4x, Adyen a 42.6x, y PayPal a 13.2x.

FOUR se posiciona con una valuación inferior, pero ofreciendo un potencial de crecimiento mayor al de sus competidores directos. Reflejando su confianza en la compañía, el CEO y fundador Jared Isaacman realizó una compra de $16.3 millones de dólares en acciones a inicios de agosto.

Sin embargo, existen riesgos importantes a considerar, dado que su negocio principal está vinculado al turismo y al consumo, sectores altamente dependientes del gasto del consumidor. Pudiera verse afectada directamente durante períodos de recesión o desaceleración económica, cuando los consumidores tienden a reducir su gasto y aumentar su ahorro. En dichos escenarios, es probable que se registre una disminución significativa en el volumen transaccional, lo que impactaría los ingresos en el corto plazo.

Sin duda, la industria Fintech está transformando el sistema financiero tradicional, y FOUR se posiciona a la vanguardia de esta revolución. Gracias a su robusto ecosistema tecnológico, su capacidad de integración y una ambiciosa estrategia de expansión global, la compañía se consolida como un actor disruptivo con alto potencial de crecimiento sostenido.

Para quienes buscan capitalizar el auge de la industria Fintech, especialmente en pagos digitales y soluciones integrales, FOUR representa una oportunidad atractiva. Ofrece el respaldo de una empresa con trayectoria, alto nivel de innovación tecnológica y acceso a un mercado objetivo masivo que aún tiene un enorme camino por recorrer.