Top Picks Globales

Como parte de nuestro proceso continuo de revisión y optimización del portafolio Top Picks Global, realizamos cuatro ajustes estratégicos orientados a mejorar su perfil riesgo–retorno, reducir concentraciones innecesarias y reforzar la exposición a negocios con mayor visibilidad, recurrencia y ventajas estructurales.

Adobe (ADBE) entra por ASML Holdings (ASML)

Decidimos retirar a ASML Holdings tras una toma de utilidades de +65%, lo que nos permite reducir la concentración en infraestructura de inteligencia artificial y semiconductores. En su lugar, incorporamos a Adobe, líder en software creativo y marketing digital. La compañía destaca por su modelo de ingresos recurrentes, márgenes altos y la integración exitosa de inteligencia artificial monetizada a través de Firefly y GenStudio. Este cambio busca balancear el portafolio con una exposición más defensiva y diversificada, manteniendo la temática de IA, pero desde una perspectiva de software y productividad, no de hardware.

Meta Platforms (META) entra por Walt Disney (DIS)

Retiramos a Walt Disney del portafolio al considerar que su perfil riesgo–retorno se ha vuelto más balanceado y dependiente del ciclo de consumo discrecional. En su lugar, incorporamos a Meta Platforms, una de las plataformas digitales más dominantes a nivel global. Su liderazgo en publicidad digital, el crecimiento acelerado en Reels y WhatsApp Business, y una ejecución operativa más disciplinada ofrecen mayor visibilidad de crecimiento rentable y apalancamiento operativo hacia 2026.

Se incorpora Uber Technologies (UBER)

Como parte de la evolución estratégica del portafolio, incorporamos a Uber Technologies, elevando el número total de posiciones en Top Picks Global a 16. Uber representa una historia clara de transición hacia una rentabilidad estructural, con operaciones diversificadas entre movilidad, entregas y logística. Destaca por su expansión de márgenes, sólida generación de flujo de efectivo y su potencial en verticales como publicidad en la app, suscripciones y robotaxis, lo que la posiciona como un habilitador clave de la economía urbana digital.

London Stock Exchange Group (LSEG) entra por LVMH

Finalmente, retiramos a LVMH e incorporamos a London Stock Exchange Group como nueva posición estratégica. Este movimiento responde a un rebalanceo deliberado: reducimos exposición al consumo de lujo —más sensible al ciclo económico— y reforzamos nuestra apuesta por infraestructura financiera, datos y tecnología. LSEG ya no es solo una bolsa de valores, sino el sistema nervioso de los mercados financieros globales. Con un modelo basado en datos, índices, servicios post-trade y analítica crítica, cerca del 75% de sus ingresos son recurrentes. Además, cuenta con una posición cuasi monopólica en eslabones clave del ecosistema financiero y una alianza estratégica con Microsoft para integrar IA en flujos financieros. Consideramos que LSEG ofrece un perfil riesgo–retorno superior en esta etapa del ciclo.

Estos cambios refuerzan nuestra convicción en mantener un portafolio Top Picks Global enfocado en calidad y ventajas competitivas, reduciendo la exposición a modelos más cíclicos y aumentando la participación en plataformas dominantes de software, datos, infraestructura financiera y servicios digitales. Seguiremos evaluando activamente el portafolio para asegurar que refleje las mejores oportunidades globales ajustadas por riesgo.