¿Mucho dinero y muchas opciones? Diversifícate e invierte tu alto capital con inteligencia 

Por Samuel Montañez

En un entorno financiero cada vez más complejo, contar con un capital elevado abre las puertas a innumerables oportunidades de inversión. Sin embargo, con tantas opciones disponibles, es esencial invertir con inteligencia para maximizar rendimientos y minimizar riesgos.

En el mundo de las inversiones, esta estrategia lleva por nombre 'diversificación', y consiste en distribuir el capital de manera efectiva a través de diferentes clases de activos, sectores económicos y mercados internacionales.

Si tienes un capital alto y estás interesado en hacerlo crecer, en este artículo exploraremos cómo una estrategia de diversificación bien planificada puede ser tu mejor aliada para construir un patrimonio sólido y alcanzar tus objetivos financieros a largo plazo.

¿Qué es diversificación al invertir?

Como te comentamos, la diversificacion de inversiones se trata de una estrategia que consiste en distribuir el capital de un portafolio de inversión en diferentes tipos de inversiones o clases de activos financieros para minimizar riesgos y optimizar tus rendimientos.

Si has escuchado la frase «no pongas todos tus huevos en una misma canasta», es básicamente lo mismo. Así, si una inversión no funciona como esperabas, las otras pueden compensar las pérdidas.

Para esto, es necesario que la correlación o la variabilidad conjunta de los activos seleccionados del portafolio sea baja o incluso inversa. De esta forma, si un activo sube, otro puede subir un poco o incluso bajar. Esto es lo que en finanzas se conoce como diversificación del riesgo.

En la teoría de portafolios (Markowitz, 1952) la diversificación se define como la covarianza (variabilidad conjunta) entre los activos financieros del portafolio. En pocas palabras, el riesgo de un portafolio es más que la suma de los riesgos individuales, ya que también hay que tomar en cuenta esta variabilidad conjunta.

Ventajas de diversificar

1. Protección contra volatilidad del mercado

Uno de los principales beneficios de diversificar tu portafolio es la protección contra la volatilidad del mercado, debido a que mientras algunos instrumentos pueden tener rendimientos bajos o pérdidas temporales, otros pueden estar generando ganancias significativas.

Por ejemplo, en tanto que un fondo conservador de renta fija invertido en instrumentos como los CETES puede generar rendimientos modestos de entre 6% y 8%, otros instrumentos como el fondo de renta variable GBMTRV pueden alcanzar rendimientos superiores al 19% anual, como sucedió en 2023.

2. Un portafolio equilibrado

Sin embargo, la diversificación no solo ayuda a minimizar el riesgo, también es la clave detrás del rendimiento del portafolio.

Sobre lo anterior, Davis, Kinniry y Sheay (2007) de Vanguard Investment Counseling and Research encontraron que la diversificación a través de distintas clases de activos es el factor más crítico para determinar el rendimiento a largo plazo del inversionista. Desde la publicación del influyente artículo de Jensen (1968) sobre el desempeño de los fondos mutuos en comparación con un benchmark de mercado, las estrategias de inversión activas han enfrentado dificultades considerables para superar un portafolio de mercado cuando se ajusta por tarifas y costos de transacción.

• Este hallazgo ha sido confirmado en numerosos estudios a lo largo del tiempo, demostrando que, con pocas excepciones, las estrategias que se alejan significativamente del portafolio del mercado (ampliamente diversificado) es más probable que generen rendimientos negativos.
• Además, una vez que los inversionistas experimentan pérdidas sustanciales en su capital suelen retirar sus recursos y, a medida que las pérdidas aumentan, los retiros también se intensifican.

¿Cómo crear una diversificación efectiva?

Desde la perspectiva de las finanzas conductuales, se ha observado que los inversionistas tienden a concentrar excesivamente sus inversiones en empresas o instrumentos financieros locales, lo que resulta en una falta de diversificación geográfica en sus portafolios (Barberis y Thaler, 2004). Este fenómeno puede atribuirse al «sesgo de disponibilidad», que es la tendencia a invertir en empresas o activos que resultan familiares o que se conocen bien.

Por otro lado, los inversionistas no expertos a menudo tienen un concepto básico de diversificación. Piensan que la diversificación consiste principalmente en dividir su portafolio entre un determinado número de activos en partes iguales (ídem). A esto se le conoce como «sesgo de diversificación», no obstante, la teoría indica que un portafolio típicamente bien diversificado consiste de decenas de instrumentos. 

Si bien la diversificación puede realizarse de múltiples maneras, la más óptima será la que cumpla con los siguientes criterios:

• Contiene diferentes clases de activos: Combina instrumentos de renta fija con renta variable, por ejemplo, bonos gubernamentales con acciones. Pero también otras clases de activos como divisas, instrumentos financieros derivados, recursos naturales y activos alternativos.
• Se reparte en diversos sectores económicos: La inversión se reparte en industrias varias como tecnología, finanzas, y consumo.
• Es internacional: Para evitar el sesgo de disponibilidad, es importante acceder a mercados globales a través de ETFs y fondos internacionales.

Preceptos mismos que pueden traducirse en 5 puntos:

1. Diversificar e invertir a largo plazo: la combinación perfecta

Para que puedas experimentar el verdadero potencial de la diversificación, tienes que invertir a largo plazo. Como demuestran múltiples estudios, un portafolio diversificado que combina instrumentos de diferente riesgo puede generar rendimientos significativamente mayores a los producidos por otros instrumentos tradicionales de ahorro.

Los fondos indexados globales y ETFs que buscan replicar índices ponderados por la capitalización de mercado (diversificados globalmente) son un buen punto de partida (Scott et al., 2021).

2. Tu aliado indispensable: un capital alto

Contar con un capital considerable permite acceder a una gama más amplia de instrumentos para construir un portafolio realmente diversificado. Esto facilita la distribución del riesgo y la optimización de rendimientos.

Por ejemplo, las inversiones en activos alternativos como CKDs, CERPIs, o criptomonedas son algunos vehículos de inversión que brindan exposición a otro tipo de mercados distintos a los tradicionales.

*Este tipo de activos se encuentran reservados o son aconsejables para inversionistas más sofisticados.

3. Busca diferentes activos

Para construir un portafolio diversificado, es recomendable combinar distintos tipos de instrumentos como:

• Fondos de inversión especializados
• Acciones nacionales e internacionales
• ETFs de diversos índices
• Instrumentos de deuda gubernamental y corporativa
• Smart Cash en pesos y dólares
• Activos alternativos (por ejemplo, capital privado)

4. Combina varios sectores

La diversificación por sectores permite aprovechar diferentes ciclos económicos.

Por ejemplo, el fondo GBMAAA ofrece exposición a sectores de innovación como inteligencia artificial, blockchain, fintech, y más. 

5. El mundo es tuyo

La diversificación internacional es crucial para reducir los riesgos relacionados con el contexto de un solo país. A través de plataformas como GBM, puedes acceder a mercados globales y diferentes clases de activos internacionales. Por ejemplo, a través de la aplicación de GBM tienes acceso al Global Market Portfolio (GMP), una estrategia de inversión que participa en todos los activos del mundo y representa al mercado financiero global. Este fondo incluye:

• Acciones: +8500 empresas en más de 11 sectores
• Bonos: Deuda de distintos países a diversos plazos
• Inmuebles: Comercio, hoteles, hospitales, oficinas, y mucho más.
• Recursos naturales: Oro, plata, petróleo, cobre, y más de 24 productos básicos.

Además, te brinda la oportunidad de invertir proporcionalmente en estas categorías de acuerdo con su capitalización de mercado. 

Maximiza la diversificación con ayuda de un experto

¿Quieres maximizar los beneficios de la diversificación? Apóyate con el asesoramiento profesional de GBM.

Contamos con más de 35 años de experiencia en el mercado mexicano y las herramientas necesarias para construir un portafolio diversificado que se ajuste a tus objetivos de inversión. Comienza a diversificar tu patrimonio de manera inteligente hoy. 

Preguntas frecuentes

Referencias

Davis, J., Kinniry, F., & Sheay, G. (2007). The asset allocation debate: Provocative questions, enduring realities. Vanguard Investment Counseling & Research.

Barberis, N., & Thaler, R. (2003). A Survey of Behavioral Finance. Handbook of the Economics of Finance, 1, 1053-1128.

Brinson, G. P., Hood, L. R., & Beebower, G. L. (1986). Determinants of portfolio performance. Financial Analysts Journal, 39-44.

Jensen, M. C. (1968). The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964. The Journal of Finance, 23(2), 389-416.

Markowitz, H. M. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77-91.

Scott, B. J., Balsamo, J., McShane, K. N., & Tasopoulos, C. (2017). The global case for strategic asset allocation and an examination of home bias. Retrieved from Vanguard Group: https://www.vanguard.co. uk/documents/adv/literature/strategic-asset-allocation.pdf.