GBMAAA (GBMAAA)

En un entorno donde los cambios estructurales son cada vez más rápidos, profundos y transversales, el fondo GBMAAA (Global Thematic) de GBM, gestionado por Lazard Asset Management —firma con alrededor de $259 mil millones de dólares en activos bajo gestión y presencia en 17 países— representa una estrategia enfocada en crecimiento de largo plazo.

A diferencia de los fondos tradicionales que replican índices, GBMAAA invierte de forma activa en compañías de alta convicción alineadas con seis megatendencias globales. El enfoque del equipo de Lazard va más allá del análisis sectorial, utilizando una metodología temática para identificar empresas líderes, emergentes o incluso infravaloradas que se benefician directamente de cambios estructurales. El fondo busca generar alfa mediante un análisis bottom-up riguroso, monitoreo constante de disrupciones y contacto directo con los equipos directivos de las compañías en portafolio.

¿Qué lo hace diferente?

Gestión activa con visión global: El fondo es administrado por un equipo con base en Nueva York y Londres, con amplia experiencia combinada. Lazard ofrece no solo conocimiento técnico, sino acceso a oportunidades en mercados desarrollados y emergentes.

Enfoque temático, no sectorial: GBMAAA invierte en tendencias que impulsan el crecimiento estructural, respondiendo a dinámicas demográficas, tecnológicas y sociales de largo plazo.

Desde su inicio en 2018, GBMAAA ha registrado un retorno bruto de +10.1%. Actualmente, la cartera presenta un P/E Forward 12M de 21.2x y un P/BV de 4.2x. Si bien estos niveles son superiores a los del índice global, se justifican por la fortaleza de sus fundamentales. Con un ROE estimado de 18% y un crecimiento EPS 12M Forward de 32%, la estrategia refleja una concentración deliberada en compañías más rentables, con balances sólidos y alto potencial de expansión.

Las seis megatendencias que estructuran el portafolio reflejan transformaciones relevantes en la economía global:

CAPEX inteligente: Inversión en infraestructura eficiente, automatización industrial, robótica y software de gestión, con enfoque en maximizar retornos en sectores como manufactura, energía y logística.

Microprocesadores: Exposición a empresas clave en el ecosistema de semiconductores, impulsadas por la digitalización y el crecimiento de la inteligencia artificial.

Consumo: Participación en compañías beneficiadas por la expansión de la clase media en mercados emergentes, que impulsa la demanda de bienes tecnológicos, entretenimiento y servicios financieros digitales.

Desarrollo de aplicaciones y agentes digitales: Inversión en empresas que lideran o se benefician de la adopción de herramientas digitales avanzadas, transformando la productividad empresarial y personal.

Salud: Enfoque en compañías vinculadas a biotecnología, dispositivos médicos y digitalización del sistema de salud, impulsadas por tendencias demográficas y estructurales.

Finanzas multipolares: Exposición a instituciones financieras que capitalizan la transformación del sistema global ante el avance de la inteligencia artificial y un entorno geopolítico más descentralizado.

GBMAAA representa una alternativa eficiente para invertir en disrupciones estructurales a nivel global. Su enfoque temático, combinado con una selección activa de compañías y diversificación geográfica, lo posiciona como un vehículo relevante para Inversionistas con horizonte de largo plazo que buscan capturar oportunidades más allá de sectores tradicionales.

Áreas de mejora detectadas:

• Se optimizó la redacción para evitar repeticiones y mejorar la fluidez del texto.
• Se reforzó la consistencia en términos financieros y estructura narrativa.
• Se ajustaron algunos conceptos para mayor claridad sin alterar el contenido original.
• Se homogeneizó el uso de términos en línea con las pautas de GBM Media.

Disclaimer

Abril 23, 2026
Clientes GBM,

Este material ha sido elaborado por Grupo Bursátil Mexicano, S.A. de C.V., Casa de Bolsa con fines exclusivamente informativos y no constituye una invitación, oferta o solicitud para comprar o vender valores, instrumentos financieros o derivados. Su contenido se basa en información obtenida de fuentes que se consideran confiables; sin embargo, no se garantiza su exactitud, integridad o veracidad. Las opiniones, estimaciones y proyecciones aquí contenidas reflejan exclusivamente el criterio de los responsables de su elaboración a la fecha de publicación y pueden cambiar sin previo aviso. GBM no asume obligación alguna de dar seguimiento ni actualizar el contenido de las ideas publicadas ante eventos, noticias o circunstancias posteriores a su emisión.

La información histórica contenida en este material tiene únicamente un carácter ilustrativo, mientras que las estimaciones o proyecciones se basan en supuestos que podrían no materializarse. El desempeño pasado no garantiza resultados futuros. Las inversiones en valores e instrumentos financieros implican riesgos, incluyendo la pérdida del capital invertido, debido a fluctuaciones en el mercado.

Quienes elaboraron este reporte no recibieron compensación alguna por parte de las emisoras analizadas, y sus opiniones no están influenciadas por relaciones comerciales con dichas emisoras. Asimismo, declaran que no mantienen inversiones directas ni por interpósita persona en los valores o instrumentos derivados sobre los que versa este reporte. Asimismo, ningún consejero, director general o directivo relevante de GBM ocupa cargos directivos en las emisoras materia del reporte, conforme a lo dispuesto por la regulación aplicable.

GBM declara que, al cierre de los tres meses anteriores, no mantiene inversiones iguales o superiores al 1% de su cartera propia en los valores o instrumentos financieros derivados objeto de este material.

Yolanda Islas Pro
yislasp@gbm.com.mx