ORBIA, una compañía mexicana con operaciones a nivel mundial, ha tenido el segundo peor desempeño del IPC en lo que va del año, con una pérdida de 41.6%. Asimismo, cabe destacar que el precio al que cotiza hoy (22 pesos por acción) es el más bajo en más de una década.
Peores rendimientos del IPC en lo que va del año
Por esta razón, nuestro departamento de Análisis decidió examinar qué ha llevado a la compañía a tener este desempeño negativo y determinar si esta caída representa una atractiva oportunidad de compra para los inversionistas.
1. ¿Quién es ORBIA? ¿Vale lo mismo que hace 10 años?
Antes llamada Mexichem, ORBIA es una compañía mexicana que se ha expandido de manera importante durante los últimos diez años a través de una estrategia de crecimiento inorgánico. Para ponerlo en perspectiva, aquí te dejamos unas métricas relevantes que demuestran el crecimiento que la empresa ha experimentado en esta década:
Esta es una de las razones por las que el departamento de Análisis considera que la valuación actual de 22 pesos por acción no refleja la transformación que ha tenido ORBIA a través de los negocios a los que se ha expandido.
2. ¿Por qué el mal desempeño de los últimos meses?
Los analistas de GBM observan que parte del declive del precio de la acción refleja resultados débiles del EBITDA que ha generado la compañía en los últimos doce meses, el cual ha caído 30% anual, a 1,100 millones de dólares. Lo anterior se debe a desafíos que cada división ha enfrentado, los cuales son estimados temporales por el equipo de Análisis GBM, ya que cada negocio presenta importantes oportunidades de crecimiento a futuro.
3. Y la pregunta es ¿cuánto vale realmente ORBIA?
Para contestar esta pregunta, el departamento de Análisis decidió examinar a detalle los estados financieros de la compañía, donde sumó las inversiones que ha hecho en esta década, para entender cuánto vale. Los analistas consideran que esto es una valuación conservadora debido a que no le otorga ningún crecimiento a los activos desde su compra en años anteriores. El ejercicio arroja un valor implícito muy superior al precio en el que está cotizando actualmente de 22 pesos por acción.
En conclusión
El análisis cuantitativo revela que la acción de la compañía está cotizando significativamente por debajo de su valor contable, mientras que el análisis cualitativo destaca que la empresa ha pasado por una transformación que ya no corresponde a aquélla de hace diez años. Por esta razón, el departamento de Análisis de GBM concluye que los precios actuales representan una oportunidad atractiva de compra para las acciones ORBIA, con un potencial de crecimiento mínimo de 157%.
