SMA Global Innovation

La innovación rara vez avanza de forma lineal. Algunas tecnologías desaparecen, otras tardan décadas en alcanzar escala y unas pocas terminan transformando industrias completas. Por eso, SMA Global Innovation no busca simplemente invertir en las compañías tecnológicas de moda, sino identificar cambios estructurales capaces de crear nuevos mercados, modificar industrias existentes y sostener crecimiento durante varios años.

Recientemente realizamos un rebranding completo de la estrategia. Pasamos de buscar exposición a un universo amplio de tendencias a concentrar el portafolio en seis megatendencias donde vemos oportunidades estructurales de crecimiento e innovación a largo plazo: AI & Digital Infrastructure, Future of Defense & Space, Digital Consumer, Healthcare Innovation, Self Driving & Robotics y Fintech.

La diferencia está en cómo construimos la exposición. No buscamos acertar cuál será una sola tecnología o compañía ganadora. En aquellas temáticas donde identificamos líderes claros utilizamos acciones individuales; donde el universo es más fragmentado o todavía existe incertidumbre sobre quién capturará el valor, utilizamos ETFs. El resultado es una cartera compuesta aproximadamente por 70% acciones individuales y 30% ETFs temáticos.

• AI & Digital Infrastructure | 32%. Es la mayor temática del portafolio. La tesis no se limita a comprar compañías de IA: invertimos en la infraestructura necesaria para hacerla posible. Esto incluye cómputo con Nvidia; memoria con Micron y SK Hynix; nube especializada con Nebius; y hyperscalers como Amazon, Google, Meta y Microsoft. Así capturamos desde la inversión inicial en capacidad hasta la eventual monetización de IA mediante cloud, software y publicidad.
• Future of Defense & Space | 20%. El aumento del gasto militar viene acompañado por una transformación tecnológica del sector. La estrategia combina Palantir en software e IA, Ondas en autonomía, NATO y JEDI para exposición diversificada a defensa y espacio, y REMX para minerales críticos utilizados en electrónica, sensores y sistemas avanzados. Buscamos capturar tanto el rearme como la creciente digitalización del campo de batalla y la importancia estratégica del espacio.
• Digital Consumer | 14%. El crecimiento económico, urbanización y digitalización de Asia están creando una nueva generación de plataformas de consumo. Alibaba, Coupang, Grab y Sea Limited ofrecen exposición complementaria a China, Corea y Sudeste Asiático mediante e-commerce, movilidad, delivery, gaming y servicios financieros digitales.
• Healthcare Innovation | 12%. Mayor longevidad y gasto en salud coinciden con avances en biotecnología, IA, genómica y cirugía robótica. Intuitive Surgical proporciona exposición directa a cirugía asistida por robot, mientras HEAL y XBI diversifican hacia tecnología médica, soluciones digitales, biotecnología, y nuevos medicamentos.
• Self Driving & Robotics | 11%. La IA comienza a trasladarse del software al mundo físico. Uber funciona como la capa de distribución de movilidad autónoma, mientras IDRV captura la infraestructura tecnológica detrás de vehículos autónomos y RBOT amplía la exposición hacia automatización y robótica. La oportunidad abarca movilidad, manufactura y logística.
• Fintech | 11%. NU, Coinbase y TIGR representan tres vías distintas hacia la digitalización financiera: banca digital, activos digitales y democratización de la inversión. La oportunidad sigue siendo considerable: alrededor de 1.3 mil millones de personas permanecen fuera del sistema bancario, mientras tecnología, datos e IA reducen progresivamente el costo de atenderlas.

Global Innovation busca construir exposición a varios de los cambios que pueden definir la próxima década y participar en diferentes puntos de sus cadenas de valor. El principal riesgo es precisamente su orientación hacia crecimiento e innovación: valuaciones, cambios tecnológicos, regulación o menor inversión pueden generar volatilidad significativa. Por ello, consideramos que Global Innovation es una estrategia de riesgo alto y horizonte largo, donde el verdadero catalizador es que estas seis megatendencias continúen pasando de innovación emergente a adopción masiva.

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Octubre 8, 2026
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Yolanda Islas Pro
yislasp@gbm.com.mx