Top Picks México
| Año | 2024e | 2025e | 2026e |
|---|---|---|---|
| Ventas | 293,883 | 328,900 | 357,152 |
| EBITDA | 149,935 | 169,190 | 191,603 |
| Utilidad Neta | 68,436 | 76,082 | 88,976 |
| Deuda Neta | 17,304 | -13,713 | -70,242 |
| EV/EBITDA | 5.6x | 4.8x | 4.1x |
| Deuda Neta/EBITDA | 0.1x | -0.1x | -0.4x |
| P/U | 11.3x | 10.2x | 8.7x |
| P/VL | 2.5x | 1.9x | 1.6x |
| Rendimiento de Dividendo | 4.9% | 5.1% | 5.0% |
Ventajas competitivas en la industria minera: GMEXICO tiene el costo de extracción más bajo por libra de cobre en la industria, las reservas de metal rojo más grandes del mundo (más de 50 años), uno de los rendimientos de dividendo más altos para 2025 en la industria minera y un balance sólido (Deuda Neta/EBITDA de 0.1 veces).
Convicción en el potencial del cobre: Para esta década, se espera que haya un importante déficit de cobre a nivel mundial, derivado de una oferta limitada y una demanda creciente. El auge de la inteligencia artificial podría agravar este déficit más allá de los estimados del consenso, ya que requerirá grandes cantidades de este metal.
Valuaciones atractivas: Actualmente, GMEXICO cotiza a un descuento de 53% frente a su valor de activo neto (vs. promedio histórico de 34%), mientras que su división minera cotizará a un descuento de 40% frente a la industria en términos de EV/EBITDA en 2025, lo que consideramos puntos de entrada atractivos.
Riesgos políticos en los países en los que opera la compañía, sobre todo relacionados con impuestos mineros y concesiones.
Volatilidad en los precios de las materias primas a corto plazo, en específico del cobre, lo que podría reducir los márgenes operativos de GMEXICO.
2022–2026e
2022–2026e
Internacionales
