Novo Nordisk (NVO)

Información Financiera

	2024	2025e	2026e
Ventas	4,212,200.0	2,127,400.0	1,464,800.0
EBITDA	1,061,700.0	1,310.0	50.0
Utilidad Neta	1,900.0	1,430.0	2.3
Deuda Neta	4,894,800.0	2,449,000.0	1,709,600.0
EV/EBITDA	0.0	1,160.0	0.0
Deuda Neta/EBITDA	1,620.0	930.0	2.8
P/U	5,973,300.0	3,089,600.0	2,154,500.0
P/VL	209,200.0	970.0	10.0
Rendimiento de Dividendo	1,340.0	740.0	3.6

Tesis

Demanda estructural en aumento: La obesidad ya se reconoce como una enfermedad crónica, lo que impulsa la adopción de tratamientos farmacológicos.

Expansión de capacidad: NVO invierte miles de millones en nuevas plantas para atender la creciente demanda de GLP-1. Además, desarrolla nuevos tratamientos como Amicretina, con acción dual (GLP-1 + amilina) y potencial para superar a Ozempic en eficacia y conveniencia —incluyendo una versión oral.

Nuevas indicaciones terapéuticas: Ensayos clínicos muestran beneficios potenciales de sus productos en salud cardiovascular y enfermedades hepáticas.”

Riesgo Potencial

• Competencia: Nuevos jugadores buscan entrar al mercado de GLP-1, lo que sumado a la expiración de patentes clave (como semaglutida – el principio activo de Ozempic y Wegovy, en 2031) podría presionar márgenes y participación de mercado.
• Riesgos Regulatorios: NVO depende de aprobaciones regulatorias para lanzar nuevos productos. El Inflation Reduction Act en Estados Unidos podría presionar sus márgenes al permitir la negociación de precios en Medicare y penalizar incrementos por encima de la inflación, afectando especialmente sus tratamientos para diabetes.
• El retraso en la autorización de CagriSema refleja desafíos logísticos y de cadena de suministro como a desafíos en el desarrollo del producto.

Grafica Ventas
2022–2026e

En US$Millones

↑ CAGR 2022-2026e: 24.3%

Grafica EBITDA
2022–2026e

En US$Millones

EBITDA Margen

Precio De La Acción

En USD

Precio de la Acción
al 07/05/2025
$67.9 USD Precio Objetivo
al 07/05/2025
$164.0 USD