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Oscar Health (OSCR)

Oscar Health (OSCR) es una aseguradora de salud estadounidense enfocada en tecnología, especializada en ofrecer planes médicos bajo la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio (ACA). Combina seguros tradicionales con una plataforma digital propia que permite gestionar coberturas, agendar consultas virtuales y recibir atención personalizada. Su propuesta se centra en mejorar la experiencia del usuario, reducir costos administrativos y fomentar la atención preventiva. Con un fuerte enfoque en innovación, Oscar ha logrado crecer rápidamente y posicionarse como un jugador disruptivo en el sector salud en US.
Precio Objetivo GBM 2025e (dólares) 19.0
Retorno Potencial 41.6%
Información de la Acción
Último Precio (dólares) 13.4
No. de Acciones ('000s) 254,362.0
Capitalización de Mercado (millones de dólares) 3,414.0
Máx. 52 Semanas 23.8
Mín. 52 Semanas 11.2

OSCR

Oscar Health

Invierte con propósito, millones de mexicanos están cumpliendo sus metas porque ya están invirtiendo con GBM.

Información Financiera
2024 2025e 2026e
Ventas 9,178.0 11,324.0 10,838.0
EBITDA 89.0 151.0 367.0
Utilidad Neta 25.0 140.0 155.0
Deuda Neta -1,153.0 -2,414.0 -2,608.0
EV/EBITDA 7.2 10.2 4.2
Deuda Neta/EBITDA -12.9 -16.0 -7.1
P/U 29.0 25.5 18.8
P/VL 2.5 2.6 2.0
Rendimiento de Dividendo 0.0 0.0 0.0
Tesis
Disrupción tecnológica. OSCR ha desarrollado una plataforma digital de seguros de salud con enfoque en experiencia de usuario, atención preventiva y automatización. Este modelo ha demostrado ser más eficiente que los de aseguradoras tradicionales, permitiendo costos más bajos y mayor fidelidad del cliente.
Alta exposición al mercado ACA. Con 24 millones de inscritos en 2025 y espacio para seguir creciendo, Oscar se beneficia directamente del crecimiento estructural en cobertura individual subsidiada. Además, comienza a ganar tracción en pequeñas y medianas empresas a través de planes reembolsables (ICHRA).

Mejora operativa. Logró rentabilidad en 2024, y espera mantener márgenes crecientes, con ingresos proyectados de entre $11.2-11.3 mil millones para 2025. Sus márgenes médicos (MLR) están estimados en niveles de 80.7-81.7% para 2025, reflejando eficiencia en gestión de costos.

Riesgo Potencial

Dependencia de subsidios ACA. Cambios en la política de salud en US, especialmente en torno a subsidios del ACA, podrían afectar su base de ingresos.

Competencia creciente. Aseguradoras como UnitedHealth y Cigna están invirtiendo en digitalización, lo que podría aumentar la presión competitiva.

Exposición tecnológica. La plataforma digital es un diferenciador clave, pero también un punto de riesgo ante fallas operativas o ciberataques (ej. incidente de 2025 con costo de $400M).

Grafica Ventas
2022–2026e
En US$Millones
CAGR 2022-2026e: 28.6%
Grafica EBITDA
2022–2026e
En US$Millones
EBITDA Margen
Precio De La Acción
En USD
Precio de la Acción
al 18/07/2025
$13.4 USD
Precio Objetivo
al 18/07/2025
$19.0 USD

OSCR

Oscar Health

Invierte con propósito, millones de mexicanos están cumpliendo sus metas porque ya están invirtiendo con GBM.