Top Picks México
| 2025e | 2026e | 2027e | |
|---|---|---|---|
| Ventas | 29,904.0 | 32,460.0 | 37,338.0 |
| EBITDA | 20,379.0 | 22,300.0 | 25,815.0 |
| Utilidad Neta | 10,198.0 | 11,605.0 | 13,885.0 |
| Deuda Neta | 10,429.0 | 9,973.0 | 9,346.0 |
| EV/EBITDA | 8.9 | 8.1 | 7.0 |
| Deuda Neta/EBITDA | 0.5 | 0.4 | 0.4 |
| P/U | 16.7 | 14.7 | 12.3 |
| P/VL | 4.2 | 3.8 | 3.6 |
| Retorno de dividendo | 0.1 | 0.0 | 0.1 |
Negocio comercial: ASUR cuenta con el negocio comercial más importante del sector aeroportuario, con ingresos no aeronáuticos por pasajero que superan en un 65% el promedio de sus pares. Esto se traduce en que ASUR ofrece una tasa interna de retorno implícita de 14.3%, la más alta entre los operadores aeroportuarios en México.
Generación de efectivo: La fortaleza operativa de ASUR sigue traduciéndose en una generación sólida de FCFE. Bajo nuestros estimados, la compañía podría sostener un rendimiento promedio por dividendos cercano al 10.5% anual en la próxima década.
Motores GTF: La revisión de los motores GTF y la normalización del tráfico de pasajeros tras la pandemia han impactado el tráfico de ASUR este año, aunque en menor medida que otros grupos aeroportuarios. Debido a que tiene una menor dependencia de los motores GTF, ASUR está mejor posicionada para una recuperación más acelerada. Se prevé que, a partir de 2025, una vez resueltos los problemas con los motores, ASUR registre un crecimiento sostenido y más sólido en el número de pasajeros.
2022–2026e
2022–2026e
