The Idea

Netflix es una plataforma global de entretenimiento digital que combina suscripciones, publicidad y eventos en vivo. Su principal atractivo es un modelo rentable y diversificado, respaldado por escala, liderazgo y una sólida generación de flujo de efectivo.

Micron Technology (MU) entra a Top Picks Global. Su exposición al superciclo de memoria impulsado por IA, junto con una demanda superior a la oferta, ofrece mayor visibilidad de resultados y potencial de crecimiento.

Vistra (VST) asegura demanda eléctrica de largo plazo. Sus contratos nucleares suman 3,800 MW a 20 años, mientras cotiza a 15.9 veces utilidad estimada para 2026 y acumula una caída de 29% en 12 meses.

Spotify (SPOT N) consolida su rentabilidad. Márgenes récord y más suscriptores de paga fortalecen su crecimiento, con un precio objetivo de $625 dólares y un potencial de apreciación de 15%.

AppLovin (APP): IA que impulsa la publicidad digital. Con ingresos creciendo ~53% anual, márgenes EBITDA superiores al 70% y una caída de -54% en el año, cotiza a 15x PE 2027 y 12x PE 2028.

Marvell Technology (MRVL N) acelera con IA. Centros de datos impulsan su crecimiento, mientras su alianza con Google fortalece su posición. Cotiza a 35x P/E 2028, con un potencial de apreciación de 19%.

On Holding (ONON N): crecimiento premium pese al castigo bursátil. A $30 dólares por acción, destaca por el avance de DTC, expansión de márgenes y crecimiento, mientras protege precios reduciendo wholesale.

Zoetis (ZTS) cotiza con una valuación comprimida. Tras caer 55% desde máximos, su P/E forward es de 11.7x vs. 25x histórico, mientras mantiene un portafolio diversificado y tendencias estructurales favorables.