Se eleva por los cielos causando alegrías y emociones de júbilo, hasta que llega el momento que todos temían ¡la explosión! Dejando daños sin precedentes. Por qué todo lo que sube injustificadamente, en algún punto tiene que bajar. A esta descripción se le conoce como una burbuja económica.
Una burbuja financiera es un efecto trágico que deriva de la irracionalidad de los humanos en los mercados; curiosamente mantienen patrones de los cuales podemos ir suponiendo que se está formando una, sin embargo; mientras se mantiene la disputa entre si es o no lo es, el tiempo se agota y la burbuja estalla.
Las burbujas han existido desde hace un par de siglos atrás, el primer registro de este fenómeno surge en 1634 con la tulipomania, elevando el precio de los tulipanes a niveles exorbitantes. En 1637 revienta la burbuja tumbando el precio de los tulipanes a niveles cercanos a cero.
¿Dónde y cómo se utiliza?
Una burbuja financiera suele presentarse en los mercados bursátiles y funciona de la siguiente manera: Primero los inversionistas comienzan a enamorarse de un producto, lo cual hace que empiecen las primeras compras, desplazando ligeramente el precio de la acción; posteriormente el precio comienza a subir, llegando a un punto donde las personas invierten sin saber en realidad de qué se trata, únicamente esperando ser parte de los incrementos diarios.
Llega el punto en donde los precios llegan a niveles desorbitantes en los cuales nadie se encuentra dispuesto a comprar e incluso comienzan las primeras ventas.
Finalmente, al irse incrementando las ventas, las personas se rehusan a comprar creando un efecto destructivo, donde la acción termina cayendo de forma abrupta incluso por debajo de su valor real.
Muchas personas terminan perdiendo la mayor parte de su inversión, ocasionando fenómenos como crisis económicas.
Una buena forma para identificar una burbuja a tiempo es realizar un análisis del valor intrínseco de los activos, de esta forma puedes entender si el precio se encuentra justificado o simplemente se está elevando por pura especulación. A continuación, te presentaremos un ejemplo para entender el análisis del valor intrínseco.
Por ejemplo
Estamos viendo que existen tres acciones que nos llaman la atención para invertir porque han estado subiendo como la espuma, sin embargo; no estamos seguros si este crecimiento se encuentra justificado o es pura especulación.
Para ello podríamos revisar el precio objetivo de cada una de esas acciones y entender si realmente tiene pies la inversión o no.
Al analizar los precios objetivos en la siguiente tabla y compararla con los precios actuales; podemos concluir que el valor esperado de la acción “A” es de $25.00 y actualmente cotiza en $12.00 por lo tanto, aún le queda margen de crecimiento. De igual forma la acción ‘B’ tiene un valor esperado de $88.00 y actualmente cotiza en $58.00 mostrando de esta forma números que justifican su crecimiento.
Finalmente; la única acción que se ha salido de los niveles de su valuación ha sido la acción ‘C’ ya que su valor esperado oscila en $40.00 y actualmente cotiza en $90.00 dando señales de un crecimiento no justificado especulativo.
En conclusión, las empresas que mostraron un precio justificado con potencial de seguir con su crecimiento alineado a sus expectativas fueron la Acción ‘A’ y ‘B’. La acción ‘C’ se aleja de su valuación generando incertidumbre en su crecimiento injustificado.
Aprende más en:
Para conocer más sobre cómo funcionan las burbujas financieras y cómo entenderlas a mayor profundidad, te recomendamos el artículo ‘Crónica de una caída en los mercados bursátiles‘.